2025년 블록체인 기반의 불법 암호화폐 활동 규모가 1540억 달러에 달하며 사상 최고치를 기록한 것으로 나타났다. 체인애널리시스의 보고서에 따르면, 이 같은 증가의 주요 원인은 제재 대상 국가들이 블록체인 네트워크를 통해 제재를 회피하려는 시도를 활발히 하고 있기 때문이다. 이로 인해 제재 대상 엔티티로 흘러간 자금이 전년 대비 694% 급증했으며, 이 부분이 암호화폐 범죄에서 가장 빠르게 성장한 카테고리로 자리 잡았다.
이 조사 결과에 따르면, 제재와 무관한 불법 거래 또한 증가했으며 2025년 온체인 불법 거래는 거의 모든 범주에서 사상 최고 수준을 기록했다. 그럼에도 불구하고 불법 거래가 전체 암호화폐 거래 중 차지하는 비중은 여전히 1% 미만으로, 시장 전체가 범죄로 오염됐다고 평가하기는 어렵다. 이는 생태계가 커짐에 따라 자연스레 늘어난 불법 사용의 측면이 크다는 것을 의미한다.
특히 보고서에서 주목할 점은 정부 및 국가 연계 세력의 개입이 증가하고 있다는 점이다. 과거에는 개인 해커나 스캠 조직이 주로 주목받았지만, 현재는 지정학적 리스크와 결합된 국가 주도의 온체인 금융 생태계가 형성되고 있다는 진단이 내려졌다. 예를 들어, 러시아는 루블에 연동된 토큰 A7A5를 출시하여 1년도 안 되는 기간에 930억 달러 이상의 거래를 처리했고, 제재 회피에 활용되었다.
또한 북한은 2025년 동안 약 20억 달러의 암호화폐를 탈취한 것으로 보고되며, 이 중 바이비트 거래소에서 발생한 15억 달러 규모의 공격이 역대 최대 단일 사건으로 기록되었다. 이란도 마찬가지로, 원유 판매와 무기 조달, 자금세탁을 위해 암호화폐를 활용해 제재 대상 엔티티와 연결된 지갑을 통해 20억 달러 이상의 자금이 이동한 것으로 나타났다.
불법 거래의 주요 수단으로는 스테이블코인이 가장 큰 비중을 차지하고 있다. 현재 불법 암호화폐 거래의 84%가 스테이블코인으로 구성된다는 분석이 나오며, 이는 가격 변동성이 낮고 국경을 초월한 거래가 용이하다는 특성 덕분이다. 이러한 흐름은 합법적 거래에서도 스테이블코인이 결제 및 정산 자산으로 자리 잡는 경향과 일치한다.
또한, 중국어권 자금세탁 네트워크(CMLNs)의 급부상도 눈에 띈다. 이들 네트워크가 불법 자금의 흐름을 흡수하며 글로벌 암호화폐 범죄 생태계에서 영향력을 키우고 있다는 우려가 제기된다. 범죄 조직은 다양한 경로를 통해 단일 집단이 아닌 분업화된 공급망처럼 움직이며 효율성을 극대화하고 있다.
최종적으로 보고서는 암호화폐 범죄가 구조적으로 변화하고 있으며, 국가 행위자들과 전문 서비스 제공자들이 결합해 대규모 온체인 인프라를 운영하는 형태로 진화하고 있음을 강조했다. 블록체인의 투명성은 수사에 이점을 제공하지만, 국제 금융 질서와 맞닿는 상황에서 법집행기관과 규제 당국의 대응 난이도는 한층 상승할 수밖에 없을 것이다. 이처럼 암호화폐가 범죄와 제재 회피의 금융 인프라로 변화하고 있음을 재차 경고하는 내용으로 마무리된다.
