최근 암호화폐 시장이 소매 투자자 중심에서 기관 투자자 주도로 전환되고 있다는 분석이 제기되고 있다. 이는 글로벌 시장의 구조적 변화가 진행 중이며, 장기적인 전략적 자금이 암호화폐 자산으로 유입될 가능성이 높다는 전망이다.
바이낸스 리서치는 최근 발표한 ‘거시 주간 보고서’에서 암호화폐 시장이 기관 투자자 중심의 두 번째 성장 국면에 접어들었다고 진단했다. 그동안 시장은 개인 투자자들의 모멘텀 거래가 주요 흐름이었으나, 이제는 전통 금융기관들의 전략적 자산 배분이 주도하고 있다는 주장이다.
특히 신흥국을 중심으로 한 국가 차원의 디지털 자산 축적과 미국 의회의 디지털 자산 전략이 주요 변화를 이끌고 있다는 분석이 나온다. 2024년 초 미국에서 현물 비트코인 ETF가 승인된 이후 시장의 균형이 이동하기 시작했다는 평가도 있다.
실제 변화의 조짐은 빠르게 나타나고 있다. 최근 모건스탠리는 비트코인과 솔라나(SOL) ETF에 대한 등록 서류를 미국 증권거래위원회(SEC)에 제출하며 암호화폐 상품 기획자로 나섰다. 이는 단순한 자산 유통을 넘어 자산 운용사의 주도적인 역할을 강화하겠다는 의지를 보여준다. 바이낸스는 이 같은 움직임이 골드만삭스, JP모건 등 다른 경쟁사들에게도 압박을 가할 것으로 분석하고 있다.
최근 우려됐던 MSCI 지수 편입 제외 리스크도 해소됐다. 디지털 자산 재무관리(DAT)에 중점을 둔 기업들이 MSCI 시장지수에서 퇴출될 경우 발생할 수 있는 약 100억 달러 규모의 강제 매도 위험이 제기됐으나, MSCI가 이를 보류하며 단기 혼란을 피했다.
거시경제 변화는 디지털 자산 투자에 대한 ‘리밸런싱’을 촉진하고 있다. 바이낸스 리서치는 디지털 자산시장이 주식 중심 포트폴리오에 대한 대안으로 떠오르고 있다고 강조한다. 미국 증시의 ‘매그니피센트 세븐’으로 불리는 주요 기술 주식에서의 수익 집중 현상이 두드러지면서, 기관 투자자들은 암호화폐 및 디지털 자산을 신흥 성장 자산군으로 인식하고 점진적으로 비중을 확대할 가능성이 커지고 있다.
비트코인(BTC)의 반감기를 둘러싼 논쟁 역시 현재진행형이다. 일부 전문가들은 지난해 10월 기록한 12만 6,000달러의 고점을 끝으로 보지 않고, 비트코인 가격의 회복 가능성을 주장하고 있다. 이러한 매크로 환경과 비트코인 사이클에 대한 기대가 결합하면서 기관 투자자들의 관심이 더욱 늘어나고 있다.
바이낸스 리서치 보고서는 이 흐름이 단기적인 유행이 아닌 구조적 전환으로 자리 잡을 가능성을 제기하고 있다. 암호화폐는 이제 단순한 투기 대상에서 전략적 자산 배분 대상으로 재정립되고 있으며, 이는 기관 투자자가 만들어갈 다음 단계의 변화에 대한 기대를 반영하고 있다.
“기관의 움직임이 본격화되고 있다… 자산 배분의 새로운 대안, 크립토를 배우고 준비할 시간”이라는 전망 아래, 개인 투자자들도 이제 투자 관점을 ‘투기’에서 ‘자산 배분’으로 변화시켜야 할 필요성이 커지고 있다.
결론적으로, 2026년은 ‘기관 투자 시대’로 자리 잡을 전망이며, 그러한 변화에 맞춰 개인 투자자들의 투자 기준 또한 새로운 기준으로 진화해야 한다는 것이다.
