뉴욕시가 지난 26일(현지시간) 23억 달러 규모의 일반의무채권(GO bonds)을 성공적으로 발행했다. 이는 원래 계획했던 26억 달러에서 3억 달러가 축소된 결과로, 시장의 변화에 적절히 대응한 것이 긍정적인 영향을 미쳤다는 분석이다. 조란 맘다니 뉴욕시장은 이번 발행을 통해 취임 후 첫 번째의 중요한 시험을 무사히 통과했다는 평가를 받고 있다.
이번에 발행된 채권은 10년 만기로 2036년 8월에 만기가 도래한다. 표면금리는 5%로 결정되었으며, 일부 채권의 경우 3.59%라는 표면금리를 기록했다. 이는 미국 채권 중에서도 신용도가 가장 높은 ‘AAA’ 등급 채권보다 48bp(1bp=0.01%포인트) 높은 수준이다. 채권 발행 가격은 블룸버그가 전한 예비가격보다 낮게 결정됐다.
그러나 이번 발행에서 신용 스프레드는 지난해 발행 당시보다 확대된 것으로 나타났다. 이는 투자자들이 뉴욕시의 신용 리스크에 대해 더 높은 보상을 요구했음을 의미하며, 뉴욕시가 겪고 있는 재정적 압박이 반영된 결과로 분석된다. 지난해 10월의 경우, 10년물 스프레드는 35bp 수준이었다.
올해 일반의무채권의 가산금리는 지난해 발행보다 상승했지만, 일부 금리는 초기에 제시된 수준보다 낮게 결정됐다. 도라 리 벨헤이븐 인베스트먼트 리서치 책임자는 25일 뉴욕시의 채권 발행이 이뤄진 시점이 전반적인 신규 발행 시장에서도 상대적으로 안정세를 보였다고 언급했다.
제임스 프루스코프스키 헤니언앤월시의 매니징 디렉터는 “이번 채권 발행은 도전적인 시장 환경 속에서도 긍정적인 반응을 얻었다”고 평가했다. 그는 미국과 이란 간의 긴장이 고조되는 등 인플레이션 우려가 커지는 상황에서, 뉴욕시가 강력한 투자자 기반과 막대한 부를 바탕으로 적당한 조건에서 거래를 성공적으로 마무리했다는 점을 강조했다.
현재 뉴욕시는 예산 부족이라는 심각한 재정적 압박을 느끼고 있으며, 이에 따라 무디스와 피치와 같은 신용등급 기관들이 뉴욕시의 신용등급을 ‘안정적’에서 ‘부정적’으로 하향 조정했던 상황이다. 이에 따라 이번 지방채 발행이 뉴욕시에 중요한 의미를 가지는 이유이기도 하다.
리처드 슈암 얼라이언번스타인의 지방채 연구원은 이번 발행이 성공적이었으며, 발행 규모의 축소가 긍정적인 결과를 가져왔음을 인정했다. 뉴욕시는 향후 재정적 안정성을 되찾기 위한 다양한 노력을 지속해야 할 것으로 보인다.
