미국 뉴욕 증시의 주요 지수가 9월 첫 거래일인 2일(현지 시간) 전방위적으로 하락세를 보였다. 이는 도널드 트럼프 전 대통령의 상호관세 정책이 위법이라는 법원 판결 여파로, 재정 불안에 대한 우려가 확대되었기 때문이다. 또한, 이러한 불안감은 미국 국채 금리 상승으로 이어졌으며, 특히 30년 만기 국채 금리는 5%에 가까워졌다. 전통적으로 증시가 부진한 9월이 시작되면서 투자 심리가 더욱 위축된 것 역시 하락세에 큰 영향을 미쳤다.
뉴욕 주식시장에서 블루칩 중심의 다우지수는 전 거래일 대비 249.07포인트(0.55%) 하락한 4만5295.81로 마감했고, S&P500지수는 44.72포인트(0.69%) 내린 6415.54, 기술주 중심의 나스닥 지수는 175.92포인트(0.82%) 하락한 2만1279.63에 거래를 마쳤다. 특히 지난 29일 미 연방순회항소법원의 판결이 시장에 큰 충격을 주었다. 법원은 현재 트럼프 행정부가 국제비상경제권한법(IEEPA)에 근거해 부과한 상호관세가 불법이라고 판결했다. 이로 인해 정부가 관세를 환급해야 할 가능성이 부각되면서 재정적 부담에 대한 우려가 증폭되었다. 대규모 감세 정책 시행 후 이미 증가하고 있는 재정 적자에 더한 부담이 가해진 것이다. 트럼프 대통령은 이 판결에 대해 상고할 계획을 세운 바 있어, 최종 판단은 대법원이 내릴 가능성이 크다는 분석이 나오고 있다.
한편, 국채 시장은 이러한 변화에 즉각적으로 반응했다. 미 정부가 수입업체에 관세를 환급할 경우 채권 발행이 증가하여 금리가 오를 것이라는 전망에 따라 장기 및 단기 국채 금리가 모두 상승했다. 현재 30년 만기 미 국채 금리는 4.96%로, 5%에 육박하는 수치를 기록하고 있다. 10년물 국채는 2bp 오른 4.27%, 2년물은 3.64% 수준에서 거래되고 있다. 금리 상승세는 잠시 주춤했으나 여전히 오름세를 유지하고 있다.
에드 야데니 사장 겸 최고투자전략가는 “관세 수입으로 인해 연방 재정적자가 상당히 줄어들 것이라는 기대가 사라지면, 채권 자경단이 다시 움직일 수 있다”고 경고했다. 이번 판결로 인해 정부와 중앙은행의 통화 정책에 변화가 생길 경우, 채권 시장이 크게 요동칠 가능성이 높아 보인다.
증시에 대한 부정적인 프레셔는 9월이 상대적으로 전통적으로 부진한 시기라는 점도 한몫했다. S&P500지수는 지난 5년 평균적으로 9월에 4.2%, 지난 10년 동안은 2% 이상 하락해온 이력이 있다. 투자자들은 이번 주 발표될 고용 보고서와 같은 경제 지표에 관심을 기울이고 있다. 특히 오는 5일 발표될 8월 고용보고서는 비농업 부문 신규 고용이 7만5000건 증가할 것으로 예상되며, 이는 지난 7월에 비해 다소 소폭 증가한 수치라고 여겨지고 있지만, 4개월 이상 10만 건을 밑도는 흐름은 최근 몇 년간의 저조한 모습을 반영하고 있다. 실업률은 4.3%로 늘어날 것으로 보인다.
비농업 신규 고용 지표 외에도, 3일에는 7월 구인·이직 보고서, 4일에는 ADP 민간 고용과 신규 실업 수당 청구건수가 발표될 예정이라, 이와 같은 지표들이 시장의 향후 방향성을 결정하는 데 중요한 역할을 할 것으로 예상된다.
기술주 대다수도 하락세를 면치 못했다. 엔비디아 주가는 1.97% 급락했으며, TSMC는 중국 내 공장
