김도현 한국투자증권 PB전략본부장은 현재의 약달러 상황과 급락한 미국 장기채의 시장을 분석하며 손실을 감수할 필요가 없다고 강조했다. 약달러와 금리 상승이 겹쳐 미국 장기채에 대한 투자자들의 우려가 커지고 있지만, 김 본부장은 이를 한층 더 냉철한 투자 관점으로 접근해야 한다고 주장한다.
올해 초 4월과 비교했을 때, 미국 채권 30년 상장지수펀드(ETF)의 주가는 약 13% 하락했다. 이는 도널드 트럼프 정부 시절의 달러 약세 유도와 관세에 따른 인플레이션으로 인해 미국 금리가 하락하기 어려운 상황을 반영하고 있다. 그러나 그는 “미국 장기채의 현재 5%대 쿠폰 수익률과 미국의 성장률을 고려할 때, 손실을 보고 즉시 매도하는 것은 합리적인 전략이 아니다”라고 경고했다.
김 본부장은 현재 74조 원의 개인 고객 자산을 관리하는 한국투자증권의 프라이빗뱅커(PB) 전략을 이끌며 리테일 사업 전반에 대한 관리와 상품정책을 집행하고 있다. 그는 미국 장기채에 대한 자산가들의 관심이 여전히 높고, 특히 자본이득과 환차익이 비과세되는 점에서 세테크에 민감한 자산가들이 이에 비중을 두고 있다는 점을 언급했다.
그는 “많은 투자자들이 트레이딩 관점에서 장기채에 접근했던 결과, 현재의 급락으로 고민하는 이들이 많다. 그러나 시장의 긴 안목을 고려하면, 현재의 금리가 높은 상황에서 만기까지 지속적으로 재투자하는 것이 바람직하다”고 덧붙였다. 미국채 10년물 수익률이 4.5%대에서 잡혀 있는 현재, 시장의 변동성과 불확실성이 계속될 가능성을 염두에 두며 투자 전략을 세우는 것이 중요하다고 강조했다.
더욱이 공격적인 투자자들은 브라질 채권과 같은 대체 자산에 대한 고려를 제안함으로써 투자 포트폴리오를 다변화할 필요성을 언급했다. 이러한 전략은 시장 변화에 능동적으로 대처하며 장기적인 자산 가치를 극대화하는 데 기여할 것이다. 현재의 경제 환경은 변동성이 커지고 있지만, 김 본부장은 장기 투자의 중요성을 재차 강조하며 투자자들에게 신중한 접근을 권장했다.
