롯데정밀화학은 하반기에 식의약용 제품의 판매가 증가할 것으로 보이며, 케미칼과 그린소재 부문이 동시에 실적 개선을 이룰 것으로 예상된다. DB증권은 롯데정밀화학의 목표주가를 6만원으로 유지하면서 이러한 전망을 내놓았다.
최근 미국과 이란 간의 긴장이 고조되면서 국내 NCC(나프타분해센터) 및 정유사들의 가동률이 조정되고 있으나, 롯데정밀화학은 상대적으로 원자재 수급이 양호한 상황이라고 분석되었다. 롯데정밀화학의 주요 원재료인 프로필렌은 나프타분해센터와 프로판 탈수소로부터 절반씩 조달되며, 특히 프로판의 수급이 원유나 납사보다 안정적이라는 점이 긍정적인 요소로 작용하고 있다.
그러나 만약 고조된 긴장이 계속된다면, 5월 이후로 가동률에 대한 조정이 불가피할 것으로 보인다. 또한, 요소는 중동과 동남아에서 조달되고 있으며, 5월까지는 안정적인 공급이 유지될 것으로 기대된다.
2026년 1분기 영업이익은 246억원으로 전망되고 있으며, 이는 전분기 대비 28%, 전년 대비 31% 증가할 것으로 예측된다. 이는 일회성 비용이 제거되고 환율 상승이 반영된 결과라고 DB증권은 설명했다. 4월부터는 전반적인 가격 인상이 이루어질 것으로 보이며, 특히 가성소다의 수익성 개선에 주목할 필요가 있다.
DB증권은 롯데정밀화학의 원자재 수급 안정성을 강조하면서, 팜유와 글리세린 가격 상승으로 인한 중국 ECH(에틸렌카바이드) 가동률 조정이 롯데정밀화학에게 반사적 수혜를 가져다줄 것이라고 분석했다. 4월 이후에는 중국의 PVC 수출 시 환급세 폐지로 인해 구조조정이 가속화될 것이며, 가성소다의 상대적 강세도 이어질 것이라고 전망하고 있다.
특히, 롯데정밀화학의 식의약용 그린소재 판매량은 오는 2025년 말에 증설이 완료될 예정이며, 하반기로 갈수록 증가할 것으로 기대된다. 2026년에는 케미칼과 그린소재 부문이 동반 실적 개선을 이루게 될 것이라고 덧붙였다. 이러한 전망은 롯데정밀화학의 시장에서의 경쟁력을 높이며, 향후 성장을 더욱 기대할 수 있는 기반이 될 것으로 보인다.
