최근 도널드 트럼프 대통령의 관세 발표에 따른 불확실성이 시장에 부정적인 영향을 미치는 가운데, 방어적 특성을 지닌 몇 종목의 주식이 시장 변동성에서 면역력을 가질 것으로 기대되고 있다. 올해 초부터 시작된 무역 전쟁의 긴장이 시장을 흔들면서, 주요 주식 지수는 모두 2025년 초 수준 아래로 떨어졌다. 이에 따라 투자자들은 고성장 종목에서 방어주로 포트폴리오를 조정하며, 소비재와 유틸리티와 같은 방어적인 섹터에 초점을 맞추고 있다.
트럼프 대통령이 4월 2일 오후 4시(동부 시간)에 새로운 관세안을 발표할 예정인 가운데, CNBC 프로는 S&P 500 내에서 방어적인 주식들을 찾아 스크리닝 작업을 실시했다. 선별 기준으로는 미국 내 수익 비율이 80% 이상, 시장 대비 높은 안정성(베타 0.6 이하), 그리고 낮은 부채 비율(부채-자본 비율 75% 이하)을 요구했다.
이 리스트에 포함된 종목 중 하나는 CME 그룹으로, 올해 들어 13% 상승했다. 파생상품 거래 시장을 운영하는 CME는 무역 전쟁으로 인한 시장 혼란에서 긍정적인 영향을 받을 수 있다. 레이먼드 제임스는 CME 그룹의 투자 등급을 시장 보유에서 아웃퍼폼으로 상향 조정하며, “변동성이 큰 글로벌 거시 경제 및 지정학적 배경에서 잘 포지셔닝되어 있다”고 강조했다. CME에 대해 18명의 애널리스트 중 8명이 보유 의견을 가지고 있으며, 전체적인 가격 예상은 현재 수준에서 소폭 하락할 것이라는 의견이다.
항공 및 방위주인 제너럴 다이내믹스도 뛰어난 변동성 헷지 투자처로 평가받고 있다. 올해 4% 성장한 이 주식은 3월, 시티 애널리스트 제이슨 거스키가 방위 산업에 대한 긍정적인 전망을 내놓으며 “유럽의 방위 지출 증가와 미국 의회에서 통과된 10년 동안 3000억 달러 이상에 달하는 예산 결정이 제너럴 다이내믹스에게 오히려 긍정적”이라고 전했다. 특히 제너럴 다이내믹스는 최근 미 해군과 10억 7000만 달러 규모의 계약을 체결하였다. 이 종목은 월가에서 인기 있는 주식으로, 25명의 애널리스트 중 13명이 매수 또는 매수 강력 추천 의견을 보이고 있다.
음료 제조업체인 큐리그 드리퍼는 올해 들어 9% 가까이 상승하며 주목받고 있다. 이번 주 모건 스탠리 애널리스트 다라 모센이 주식을 중립에서 매수 등급으로 상향 조정하며 “시장은 하락할 때 방어적인 사업 구조와 제한된 관세/외환 위험으로 큐리그 드리퍼를 안전망으로 보고 있다”고 언급했다. 이 종목에 대한 20명의 애널리스트 중 11명이 매수 또는 매수 강력 추천을 하고 있으며, 전체적인 가격 목표는 약 10% 상승을 나타내고 있다.
이 외에도 보험사인 어슈어런스, 프로그레시브, 올스테이트 등이 방어주로 추천받고 있다. 불확실한 시장 상황 속에서 이러한 방어 주식들은 안정적인 투자처를 원하는 투자자의 관심을 끌고 있으며, 앞으로의 시장 변동성에도 불구하고 상대적으로 안전한 성과를 이어갈 것으로 보인다.
