글로벌 투자 회사 블랙록이 11.5조 달러의 자산을 관리하며 최근 비트코인 상장지수펀드(ETF)를 모델 포트폴리오 제품에 추가했다고 블룸버그의 2월 28일 보도가 전했다. 블랙록의 iShares 비트코인 ETF 트러스트(IBIT)는 대체 자산을 허용하는 포트폴리오에 1%에서 2%까지 할당될 수 있으며, 이는 ETF에 대한 새로운 수요를 창출할 가능성을 높이고 있다.
비트코인의 변동성이 높은 점을 고려해, 블랙록은 1%에서 2%의 할당이 적정 범위라고 언급했다. 그 이상의 비율은 포트폴리오의 총위험에서 암호화폐의 비중을 과도하게 늘릴 수 있음을 경고하고 있다. 블랙록의 150억 달러 모델 포트폴리오 제품은 재정 고문이 고객의 자산을 관리하는 다양한 투자 포트폴리오를 포함하고 있으며, 각각 성장, 수익 생성 또는 자본 보존을 목표로 한 균형을 갖추고 있다.
블랙록은 2023년 모델 포트폴리오 관리 부문이 향후 5년간 10조 달러의 산업으로 성장할 것으로 기대하고 있으며, 이는 당시 약 4.2조 달러에서의 증가를 나타낸다. 모델 포트폴리오의 변동은 특정 투자에 대한 자금 흐름에 상당한 영향을 미칠 수 있다. 또한, 다른 금융 서비스 업체들도 비트코인을 전통적인 포트폴리오의 대체 자산으로 분류하는 데 의견을 내놓고 있다. 피델리티는 2024년에 비트코인이 “수익 증대 속성을 제공할 수 있지만, 소규모 할당은 60/40 포트폴리오에 지수적인 위험을 더할 수 있다”라고 언급한 바 있다.
비트코인의 변동성은 2월 28일에도 여실히 드러나, 비트코인은 85,122달러의 최고가와 78,215달러의 최저가를 기록했다. 시장에서 가장 큰 암호화폐인 비트코인은 미국 경제의 불확실성과 글로벌 무역 전쟁의 위협 등으로 인해 투자자들을 불안하게 하고 있다. 블랙록의 비트코인 ETF 또한 영향 받고 있으며, 2월 26일에는 투자자들이 4억 2천만 달러를 인출한 것으로 나타났다. 이는 iShares 비트코인 ETF 트러스트가 2024년 1월 출시 이후 최대 인출액이다.
그럼에도 불구하고 블랙록의 타겟 할당 ETF 모델 팀의 리드 포트폴리오 매니저인 마이클 게이츠는 2월 27일 투자 코멘트에서 “우리는 비트코인이 장기적인 투자 가치가 있으며, 포트폴리오에 독특하고 추가적인 다각화 소스를 제공할 수 있다고 믿는다”고 밝혔다. 또한, 2월 26일 암호화폐 및 비트코인 감성을 추적하는 ‘암호화폐 공포 및 탐욕 지수’는 ‘극도의 공포’를 나타내는 10점으로 하락했으며, 이는 2022년 6월 삼각형자본(3AC)이 실패할 때와 유사한 수준이다.
