비트코인(BTC) 선물 시장에서 미결제약정(OI)이 올해 최고점 대비 31% 급감하여 현재 100억 달러(약 14조 6,870억 원)에 이르는 안정세를 보이고 있다. 시장 전문가들은 이번 미결제약정의 급락을 긍정적인 디레버리징 단계로 해석하며, 향후 비트코인이 10만 5,000달러(약 154억 2,100만 원)를 돌파할 가능성을 주목하고 있다.
지난해 10월 6일 비트코인의 미결제약정은 150억 달러(약 22조 300억 원)로 사상 최고치를 기록했으나, 최근 과도한 레버리지와 시장 전반의 청산으로 인해 급격한 감소세를 보였다. 특히 10월 10일의 시장 급락은 과도한 레버지 축소를 촉발시켜, 미결제약정이 180일 이동평균선 이하로 떨어졌다.
온체인 분석업체인 다크포스트(DarkFost)는 2025년을 ‘전례 없는 투기적 해’로 묘사하면서 바이낸스의 선물 거래량이 연간 25조 달러(약 3경 6,717조 5,000억 원)를 초과했다고 밝히며, 그러한 디레버리징 시기가 시장 구조상 중요한 역할을 하며, 주요 바닥 형성을 통해 강력한 상승 기반이 마련될 것이라고 전망하였다.
최근 비트코인은 24시간 기준 3% 상승하여 9만 5,000달러(약 1억 3,953만 원)를 회복하고, 선물 및 현물 시장에서 강한 반등을 나타내었다. 이는 조정의 끝자락이라는 신호로 해석되며, 시장이 점차 균형을 되찾고 있다는 분석에 힘이 실리고 있다.
거시 분석가 악셀(Axel)은 최근 선물 시장의 포지셔닝 지표가 지난 10월 이후 처음으로 주요 기술적 돌파를 보였다고 강조했다. 주요 파생상품 지수의 30일 단순 이동평균이 2.1에서 3.5로 급등하면서 강세 전환 가능성이 높아졌다. 특히 최근 데일리 포지션 지수는 24로 치솟아 ‘적극적인 매수세’ 구간에 진입하였다는 것이다.
가격이 4.58% 상승한 9만 5,358달러(약 1억 4,013만 원)에서 미결제약정은 1.89% 증가하여 121억 8,000만 달러(약 17조 8,960억 원)를 기록했으며, 테이커 델타와 펀딩레이트도 모두 플러스로 전환되었다. 시장 심리 지수는 93.15%에 달했다가 현재는 70% 수준에서 안정되고 있어 여전히 강세 심리가 우세함을 드러내고 있다.
가장 중요한 것은 비트코인이 10만 5,000달러 지역의 저항선을 넘어설 수 있는가 하는 점이다. 악셀은 일주일 이상 포지셔닝 지수가 2 이상을 유지할 경우 시장이 강한 상승 모멘텀을 확보하고, 심리적 저항선인 10만 달러를 돌파할 가능성이 있다고 분석했다.
크립토 애널리스트 트레이더 메인(Trader Mayne)은 최근 9만 4,000달러(약 1억 3,800만 원) 저항선을 돌파한 이후의 시장 전개를 주의 깊게 살펴보며, 상승 고점 갱신 가능성이 약 30%라고 평가하면서도 추세가 완전히 끝나지는 않았다고 전했다. 그는 비트코인이 단기적으로 9만 4,000달러 위에서 안착할 경우, 다음 목표 저항인 10만 5,000달러까지 추가 상승할 수 있는 여력이 있다고 덧붙였다.
시장 내 변동성 지표 또한 강한 움직임을 보이고 있다. 비트코인이 최근 기록한 실현 변동성은 크게 낮아졌으며, 이는 역사적으로 대규모 상승 이전의 패턴과 유사하
