현재 비트코인(BTC)은 6만6000달러대에서 횡보하며 명확한 방향성을 찾지 못하고 있다. 중동의 지정학적 리스크와 금리에 대한 변화가 비트코인 가격의 상승을 저해하고 있다는 분석이 제기되고 있다. 도널드 트럼프 전 대통령의 이란에 대한 ‘강경 대응’ 시사로 인해 중동의 긴장이 고조되며, 시장에 불안감이 생겨났다. 이러한 여파로 브렌트유 가격이 배럴당 120달러로 급등하며 2008년 이후 최고치를 기록했으며, 이는 글로벌 원유 공급에 대한 우려로 이어졌다.
유가 상승은 곧바로 인플레이션 기대감을 자극했다. 유럽의 물가 상승률은 2.5%까지 치솟아 금리 인하에 대한 기대를 약화시키고 있다. 이러한 상황은 비트코인(BTC)의 상승 논리를 부분적으로 손상시키고 있다. 그럼에도 불구하고, 비트코인 현물 ETF에는 이번 주에 약 2200만 달러의 순유입이 발생하며 기관 수요는 여전히 견조하다. 그러나 온체인 데이터 분석업체 크립토퀀트에 따르면 전체 ‘겉보기 수요’는 마이너스로 전환되었고, 이는 대형 보유자들이 매집보다는 매도를 늘리고 있다는 것을 의미한다.
특히, 1,000~10,000 BTC를 보유한 지갑은 지난해 고점 이후 약 18만8000 BTC를 줄였다. 현재의 가격 기준으로 유통 물량의 절반 가까이가 손실 구간에 있다는 점도 시장의 부담 요인으로 작용하고 있다. 또한 성금요일 연휴를 앞두고 거래 유동성은 점점 얇아질 것으로 예상된다. 이러한 환경에서는 중동 관련 뉴스나 거시 경제 지표 하나에 가격이 크게 요동칠 수 있다.
스테이블코인 테더(USDT)의 점유율이 상승하고 있는 흐름도 ‘약세 신호’로 해석되고 있다. 안전자산으로 분류되는 달러와 연동되는 자산 비중이 커질수록 시장 전반의 위험 회피 심리가 강해지는 것을 시사한다. 결국 비트코인(BTC)은 지정학적 리스크와 금리 변수 사이에서 당분간 박스권 흐름을 유지할 가능성이 높다. 단기적인 방향성보다 외부 변수로 인한 변동성 확대에 주의해야할 시점이다.
이번 기사에서 확인할 수 있는 주요 사항은 비트코인이 중동의 긴장과 금리 변동성 등 외부 요인에 의해 제한된 상황이라는 점이다. 기관의 자금 유입은 이어지는 반면, 대형 보유자들은 매도를 늘리고 있어 시장의 방향성이 혼조되고 있다는 사실이다. 이러한 시점에 투자자들은 신중한 접근이 필요하며, 단기적 추세보다는 뉴스 기반의 변동성 대응 전략이 요구된다.
