에이피알의 목표주가가 최근 여러 증권사에 의해 30만원에서 33만원으로 상향 조정됐다. 이는 미국과 유럽을 중심으로 한 적극적인 글로벌 진출이 이루어짐에 따라 에이피알의 구조적 성장세가 기대된다는 분석에 기반하고 있다.
현재 에이피알의 주가는 지난 6일 기준으로 23만7500원으로, 국내 증권사들은 이 회사의 주가가 약 30% 상승할 여지가 있다고 보고 있다. NH투자증권과 교보증권은 각각 목표주가를 30만원에서 33만원, 29만원에서 33만원으로 상향 조정하였다. 대신증권 또한 23만원에서 30만원으로 목표주가를 조정한 바 있다.
에이피알은 최근 3분기 실적을 발표했는데, 이 회사는 매출액 3859억원, 영업이익 961억원을 기록하며 전년 동기 대비 각각 121.7%, 252.9% 증가했다. 이러한 실적은 시장의 컨센서스를 초과하며, 회사는 비수기에도 최대치를 경신하고 있다.
대신증권의 한송협 연구원은 에이피알의 3분기 실적을 탁월하게 평가하며, 미국 ULTA에 진입한 1400개 매장과 관련하여 재주문이 70억에서 80억 원에 달하고 있음을 강조했다. K뷰티 시장에서 1위 브랜드로 자리잡은 에이피알은 일본에서 2000여 개의 오프라인 매장을 통해 채널 시너지를 강화하고 있다. 이를 바탕으로 에이피알은 미국과 일본, 유럽 시장에서 외형적인 성장을 이룰 것으로 보인다.
NH투자증권의 정지윤 연구원은 미국과 기업 간 거래(B2B) 부문 예측치를 상향 조정한 결과, 2026년 영업이익 추정치를 14% 높였다. 그는 또한 3분기 실적에서 광고 판촉 비율이 17.5%로 하락한 점을 주목하라고 언급하며, 이러한 데이터는 회사의 글로벌 확장을 위한 토대가 되고 있다고 분석했다.
최근 몇 년간 글로벌 진출로 브랜드 마케팅 비용이 증가하는 업계의 전통적인 흐름과는 달리, 에이피알은 미국 틱톡과 아마존 채널을 통해 시장 점유율 상승과 글로벌 입지 강화에 성공하고 있다. 이로 인해 향후 수익성 또한 25%대를 유지하며 구조적 성장을 이어갈 것으로 기대된다.
종합적으로, 에이피알의 지속적인 성장은 글로벌 시장에서의 전략적인 위치와 광고효율성을 기반으로 한 긍정적인 실적에 의해 뒷받침되고 있으며, 앞으로 더 큰 주가 상승의 가능성을 보여주고 있다.
