최근 월가에서 사모 대출펀드에 대한 환매 요청이 급증하고 있다. 대체투자 전문 운용사인 클리프워터는 자사의 주요 펀드인 ‘클리프워터 기업대출펀드’에서 투자자들이 전체 지분의 약 14%에 해당하는 환매 요청을 제출했다고 밝혔다. 이 펀드는 약 330억 달러(약 48조 7641억 원)의 규모로, 이러한 환매 요청은 시장에서의 부실화 우려가 반영된 것이다.
클리프워터는 1분기 환매 한도를 기존 5%에서 최대 7%로 상향 조정했다고 보도했다. 이는 투자자들의 요청이 증가하면서 규제의 최대치인 7%로 한도를 올리기로 결정한 것으로, 블룸버그 통신은 클리프워터가 고객에게 이러한 소식을 전했다고 전했다. 최근 대출 부실 우려가 커지는 가운데, 이러한 정책은 클리프워터가 시장의 변동성에 대응하기 위한 노력으로 풀이된다.
사모 신용 펀드에 대한 환매 요청은 시간이 지남에 따라 전반적으로 급증하고 있으며, 특히 인공지능(AI) 발전에 따른 소프트웨어 업계의 수익성 변동으로 인해 부실화 위험이 높아진 상황이다. 이러한 경향은 개인 투자자 비중이 상대적으로 큰 펀드들에서 더욱 두드러지고 있으며, 시장의 불안감이 더욱 확산되고 있는 것으로 분석된다.
클리프워터 외에도 다른 운용사들도 환매 한도를 제한하는 조치를 취하고 있다. 세계 최대 자산운용사인 블랙록의 자회사 HPS 인베스트먼트 역시 최근 사모대출 펀드 가치의 9.3%에 해당하는 환매 요청을 받아들였으며, 이를 5%로 제한했다. 블루아울은 최근 한 운영 펀드의 환매를 영구 중단한다고 발표해 시장의 우려를 더욱 키웠다. 또 다른 대형 운용사인 블랙스톤은 820억 달러 규모의 대표 사모대출 펀드와 관련해 7.9%의 환매 요청을 모두 수용하는 조치를 취했다.
그럼에도 불구하고 클리프워터는 여전히 펀드의 성과가 견조하다는 입장을 고수하고 있다. 스티븐 네스빗 CEO는 최근 서한을 통해 2019년 6월 이후 연 환산 수익률이 9.4%에 달하며, 과거의 실현 손실률이 거의 0%에 근접하다고 강조했다. 또한 순자산가치(NAV) 대비 유동성 비율이 약 21%로 여전히 충분하다는 점을 들어 펀드의 안정성을 주장하고 있다.
이러한 상황은 개인 투자자와 고액 자산가들을 대상으로 하는 사모대출펀드의 운영에 있어 신중을 기해야 함을 시사하며, 앞으로의 시장 변화에 대한 경계가 필요함을 보여준다. 키워드: etc
