캔터 피츠제럴드가 팔콘엑스의 기업공개(IPO) 주관사 선정에 물밑에서 제안을 하고 있다는 소식이 전해졌다. 비트코인 가격이 약세를 보이며 상장 시장이 위축된 상황에도 불구하고, 크립토 ‘프라임 브로커’ 업체의 IPO가 다시 주목받고 있다.
캔터 피츠제럴드는 최근 팔콘엑스의 가능한 IPO를 위해 여러 투자은행들과 함께 피칭에 참여했다. 팔콘엑스는 자문사들과의 초기 논의를 진행 중지만, 아직 공식적으로 주관사를 선정하지는 않은 상태다. 두 회사 모두 공개적인 발표는 하지 않았다.
현재 투자은행들은 IPO를 위한 밸류에이션 분석, 상장 타이밍 조언 및 기관 배분 능력을 토대로 “최적의 파트너”로 자리매김하기 위해 치열한 경쟁을 벌이고 있다. 일반적으로 대표 주관사가 주요 역할을 맡고, 다수의 은행이 신디케이트 형태로 함께 참여하는 구조를 띤다.
하지만 현재 시장 여건은 녹록지 않다. 비트코인 가격은 지난해 10월 12만6,000달러에서 최근 7만달러 수준으로 하락하며 크립토 자산 전체에 부담을 주고 있다. 이미 코인베이스와 로빈후드 같은 상장 기업들이 시장에 자리잡고 있지만, 새로운 ‘크립토 네이티브’ 기업의 상장은 높은 변동성 속에 어려움을 겪고 있다.
실제로 거래소 크라켄은 지난해 11월 미국 증권거래위원회(SEC)에 비공식 서류를 제출한 후 시장 환경 악화를 이유로 IPO 계획을 보류한 것으로 알려졌다. 올 한 해 동안 상장에 성공한 사례는 디지털 자산 커스터디 업체 비트고가 유일하나, IPO 이후 주가가 약 40% 하락한 것으로 보도되었다.
그럼에도 팔콘엑스와 커퍼 등의 인프라 기업들은 상장 가능성을 놓지 않고 논의를 진행하고 있으며, 업계에서는 2026년에는 거래소보다 ‘금융 인프라’ 기업들이 다음 IPO 후보로 주목받을 것이라는 관측이 나온다. 변동성이 큰 시장에서도 기관 수요가 상대적으로 안정적인 결제, 청산, 대차, 유동성 공급 같은 ‘금융 인프라’ 영역에 대한 관심이 높아지고 있기 때문이다.
캔터와 팔콘엑스의 협업 관계가 이번 IPO 주관사 선정에서 중요한 변수로 작용할 것으로 예상된다. 양사는 기관 대출을 통해 관계를 이어왔으며, 캔터는 2025년 비트코인 담보 기반의 20억 달러 규모 금융 프로그램을 내놓을 계획으로 알려졌다. 팔콘엑스에는 초기 신용한도가 1억 달러 이상 제공될 것이라는 보도도 있다.
팔콘엑스는 미국에 본사를 둔 디지털 자산 트레이딩과 브로커리지 서비스 업체로, 주로 헤지펀드, 자산운용사 및 마켓 메이커 등 기관 고객을 대상으로 다양한 서비스를 제공하고 있다. 최근 2022년 시리즈D 라운드에서 1억5,000만 달러를 조달하며 기업가치는 80억 달러로 평가받았다.
팔콘엑스의 상장 계획이 공식화되지는 않았지만, 최근 1년 동안 공격적인 인수와 지분 투자로 ‘풀서비스 기관 플랫폼’ 구축에 박차를 가하고 있다. 2025년에는 파생상품 전문사인 아르벨로스 마켓을 인수하고, 모나크 자산운용 지분을 확보하였으며, 크립토 상장지수상품(ETP) 발행사인 21셰어스와의 거래를 성사시키며 트레이딩, 파생상품 및 자산운용까지의 밸류체인을 확장하고 있다.
이에 따라 캔터는 테더(USDT)의 미국 국채 준비금 관리에 관련되어 있으며, 여러 크립토 벤처를 지원하는 등 디지털 자산 분야에 영향력을 확대해 오고 있다. 따라서 팔콘엑스의 IPO 추진 여부와 주관사 선정 결과는 크립토 시장의 다음 국면을
