최근 코스피가 연일 사상 최고치를 기록하면서 공매도 대기 자금이 급증하고 있다. 13일 금융투자협회 데이터에 따르면, 전날 기준으로 증시의 대차거래 잔액이 121조2300억원에 이른다고 발표했다. 이는 지난해 말의 110조9229억원과 비교해 단 7거래일 만에 11조원이 넘게 증가한 수치다. 이러한 대차거래 잔액 증가는 코스피의 연초 8거래일 연속 최고치를 경신한 것과 밀접한 관련이 있는 것으로 해석된다.
대차거래 잔액은 공매도에 사용할 수 있는 자금을 나타내며, 일반적으로 이 잔액이 증가하면 향후 공매도 포지션의 확대 가능성이 높아진다고 전문가들은 분석하고 있다. 공매도는 투자자가 주가가 하락할 것임을 예상하고 주식을 미리 빌려 판매한 후, 주가가 하락한 시점에 저렴한 가격으로 다시 사들여 주식을 갚는 방식의 거래다. 이런 과정에서 공매도는 대차거래를 통해 이루어지기 때문에 대차거래 잔액은 공매도의 선행 지표로도 여겨진다.
한국거래소에 따르면, 12일 기준으로 코스피와 코스닥의 공매도 거래대금은 총 1조1790억원에 달하는 것으로 집계됐다. 이는 지난해 12월 말 9855억원에 비해 약 2000억원가량 증가한 것이다. 최근 일주일간의 체결금액 기준으로 보면, 코스피 상위 대차거래 잔액 목록에는 삼성전자, SK하이닉스, 한미반도체 등 반도체 관련 기업들이 포함되어 있다. 반면 코스닥 시장에서는 에코프로와 에코프로비엠 등 2차전지 관련 주식이 상위를 차지하고 있어 업종별 쏠림 현상이 뚜렷하게 나타나고 있다.
한지영 키움증권 연구원은 “단기적인 폭등으로 인한 차익 실현 욕구와 특정 업종에 집중된 투자수요가 맞물려, 상대적으로 높은 상승세를 보인 업종에서 일시적인 조정이 나타날 가능성이 있다”고 강조했다. 그는 연초 이후 코스피가 8% 이상 상승했지만, 상승 종목과 하락 종목의 비율은 각각 평균 316개와 470개로 하락 종목이 더 많은 상황이라고 덧붙였다.
이러한 대차거래 잔액 증가는 지난해 9월 100조원을 넘어선 이후 11월에 125조원을 넘기는 등 급증세를 보였지만, 이후 소폭 하락세를 보였고, 새해 시작과 함께 다시 반등세를 보이고 있다. 따라서, 앞으로의 주식 시장과 공매도 동향에 대한 전문가들의 분석과 전략이 필요한 시점이다. 특히, 전반적인 시장 반응과 함께 단기적인 변화에 대해 주의 깊은 관찰이 요구된다.
