AQR 캐피탈 매니지먼트의 멀티 전략 헤지펀드가 1분기에 9%의 수익률을 기록하며 시장을 웃도는 성과를 올렸다. 이는 도널드 트럼프 대통령의 불확실한 관세 정책으로 인해 극심한 변동성과 어려운 시장 여건 속에서 이루어진 결과이다. 클리프 아스네스의 회사가 운영하는 아펙스(Apex) 전략은 주식, 매크로 및 차익 거래를 결합하여 30억 달러의 자산을 관리하며 3.4%의 수익률을 올린 덕분에 1분기 성과를 크게 향상시켰다.
또한 AQR의 델파이 롱숏 주식 전략은 1분기 동안 9.7% 상승했고, 대체 트렌드 추적 전략인 헬릭스(Helix)는 3%의 수익률을 기록한 것으로 알려졌다. AQR은 3월 말 기준으로 1,280억 달러의 자산을 관리하고 있으며, 이와 관련된 구체적인 코멘트는 요청되지 않았다.
주식 시장은 트럼프 대통령의 공격적인 관세 정책으로 인해 심각한 불확실성에 직면하여 급격한 변동성을 겪으며 어려운 한 분기를 마무리했다. S&P 500 지수는 2월에 기록적인 상승을 기록한 후 3월에 correction territory에 진입했으며, 분기 전체에서 4.6% 하락했다. 이는 5분기 연속 상승의 흐름을 끊는 결과였다. 특히 기술 중심의 나스닥 종합지수는 분기 동안 10.4% 하락하며, 이는 2022년 2분기 이후 최대 분기 하락폭이다.
AQR의 성장은 이러한 어려운 시장 환경 속에서 더욱 두드러지며, 헤지펀드가 어떻게 다양한 전략을 통해 시장의 변동성에 대처하고 투자자들에게 안정적인 수익을 제공할 수 있는지를 잘 보여준다. 투자자들은 AQR의 전략이 위험 관리와 수익률 극대화의 균형을 어떻게 달성하는지를 깊이 있게 알아볼 필요가 있다. 최악의 시장 상황에서도 성과를 창출하는 AQR의 모델은 앞으로 더욱 주목받을 것으로 예상된다.
