타겟데이트 펀드는 401(k) 참여자들이 은퇴 자산을 자동으로 관리할 수 있는 방법으로, 401(k) 계획에 대한 투자 기여금의 대부분을 차지하고 있다. 2023년 기준, 평균 401(k) 계획에서 TDF에 투자된 자산의 비율은 약 29%로, 이는 가장 큰 비율이며 2014년의 16%에서 크게 증가했다. Cerulli Associates의 2023년 예측에 따르면 2027년에는 모든 401(k) 기여금의 약 66%가 TDF에 투자될 것으로 보인다.
TDF의 인기 비결은 많은 기업들이 자동으로 등록되는 직원들이 기본적으로 TDF에 투자하도록 선택하기 때문이다. 그러나 금융 전문가들은 TDF가 모든 투자자에게 적합하지 않을 수 있다고 경고한다. Sun Group Wealth Partners의 Winnie Sun은 “타겟 펀드는 특정 투자자에게는 유용하지만, 모두에게 적합해선 안 된다”고 지적했다.
TDF의 작동 방식은 일반적으로 투자자들이 나이가 들면서 위험 자산에서 더 안정적인 자산으로 전환하는 것을 추천하는데, TDF는 이러한 전환을 은퇴 예상 연도에 따라 자동으로 수행한다. 예를 들어, 30년 후 은퇴할 것을 예상하는 35세 투자자는 2055년형 TDF를 선택할 수 있으며, 55세 투자자는 2025년형 TDF를 선택할 가능성이 높다. 이 펀드는 은퇴 전후로 점진적으로 더 보수적인 자산 배분으로 변경된다.
TDF는 시간이나 지식이 부족한 401(k) 투자자들에게 적합한 “원스톱 쇼핑”으로 여겨지며, Morningstar의 Christine Benz는 이 펀드를 “지수 펀드 이후 가장 큰 긍정적 발전”으로 평가했다. TDF는 투자자가 투자 선택과 자산 배분을 스스로 결정하는 번거로움을 덜어주며, 금융 상담을 받기 어려운 많은 투자자에게 괜찮은 해결책을 제공한다고 여겨진다.
하지만 TDF가 모든 투자자에게 적합하지 않은 이유도 있다. 은퇴 시기를 동일하게 추정하고 있다고 해서 동일한 자산 배분이 적절하다고 말할 수는 없기 때문이다. 또한, 다양한 자산 운용사가 존재하며, 각 자산 운용사는 서로 다른 투자 철학을 가지고 있다. 따라서 고용주가 제공하는 TDF가 특정 투자자의 위험 선호도와 일치하지 않을 수 있다.
예를 들어, 2030년형 TDF는 일반적으로 보수적인 배分을 가질 것으로 예상되지만, 많은 TDF가 실제로는 60%를 주식에 투자하기 때문에 투자자는 각 TDF의 위험 정도를 이해하는 것이 중요하다. 있다. 공적인 정보를 통해 투자자들은 TDF가 기본적인 투자 원칙을 이해하지 못하는 사람들에 대한 좋은 투자가 될 수 있지만, 그 이하의 정보 탑재나 관리 방식은 투자자의 세금 효율성을 떨어뜨릴 수 있다고 경고하고 있다.
타겟데이트 펀드는 전반적으로 편리한 선택이 될 수 있지만, 모든 투자자가 고유한 재정적 목표와 상황을 가지고 있다는 점을 고려해야 한다. 그러므로, 투자자들은 자신의 재정 상태를 잘 아는 일이 중요하고, 필요시 전문가의 조언을 받는 것이 좋다.
