최근 무기한 선물 계약의 펀딩비가 급등하면서 Altura(ALU), Loom Network(LOOM), Griffain(GRIFFAIN)와 같은 암호화폐가 주목받고 있다. 펀딩비는 선물 가격과 현물 가격의 차이를 조정하는 역할을 하며, 투자자들은 이를 활용해 수익을 극대화할 수 있는 기회를 찾고 있다. 8월 16일 기준으로 데이터 분석 플랫폼 데이터맥시플러스에 따르면, Altura는 현물과 선물 간의 차익거래 수익률이 가장 높은 것으로 나타났다.
Altura는 HTX 거래소에서 마진 숏 포지션을 운영하고 Gate.io에서 선물 롱 포지션을 보유하는 전략을 통해 0.1944%의 펀딩비 수익률을 기록하고 있으며, 이는 연환산 4.26%에 해당한다. 펀딩비 수익은 연간 약 21,245.52달러로 추정되고 있다. 같은 조건으로 MEXC의 현물과 Gate.io의 선물을 조합해도 유사한 수익률을 기대할 수 있다. 현물 가격은 0.01572달러, 선물 가격은 0.01578달러로 소폭의 프리미엄이 형성되어 있다.
Loom Network(LOOM) 역시 Gate.io에서 현물-선물 전략을 활용할 때 0.0942%의 펀딩비 수익을 보이며, 연환산 4.13%, 약 20,589.18달러의 수익률을 예상할 수 있다. MEXC 현물과 Gate.io 선물의 조합을 통해서도 동일한 수익률이 유지된다.
Griffain(GRIFFAIN)는 MEXC와 Gate.io의 결합 전략으로 연환산 4.04%의 펀딩비를 기록하며, 약 20,140.68달러의 수익 잠재성을 보여준다. Gate.io에서의 내부 전략 역시 비슷한 결과를 도출하여 유사한 프리미엄 조건을 유지하고 있다.
FLOCK은 업비트 또는 MEXC에서 현물을 매수한 뒤, Gate.io에서 선물 포지션을 취할 때 연간 약 18,882.69달러의 수익이 예상되며, 펀딩비는 0.0432%로 나타났다. 이러한 펀딩비 차익거래 전략은 현물 매도와 선물 롱 포지션을 조합함으로써 시장의 가격 변동 리스크를 줄이는데 효과적이다.
하지만, 마진 거래의 특성상 투자자는 이자 비용과 거래 수수료를 고려하여 실제 수익률을 조정해야 할 필요가 있다. 또한 현재 펀딩비가 양수인 상황에서는 롱 포지션이 숏 포지션에게 펀딩비를 지급해야 하며, 이는 롱 포지션 수요가 높다는 신호이다. 반면, 펀딩비가 음수거나 낮은 경우는 숏 포지션 수요가 많아 선물 가격이 현물 가격보다 낮아지는 경우로, 숏 포지션이 롱 포지션에게 펀딩비를 지급하게 된다.
펀딩비 차익거래는 안정적인 수익을 추구하는 투자자들에게 유용한 전략이지만, 이를 실행할 때는 수수료, 슬리피지, 증거금 요건 등을 꼼꼼히 검토해야 한다. 더욱이 시장 변동성에 유연하게 대응할 수 있는 전략이 필수적이다. 펀딩비의 변동성이 크기 때문에 각 거래소의 펀딩비 차이 및 자금 비용을 고려하여 전략적으로 접근해야 할 필요가 있다.
