무기한 선물 거래는 투자자 심리에 따라 현물과의 가격 차이를呈現하게 되고, 이를 조정하기 위해 펀딩비(Funding Rate)의 개념이 도입된다. 선물 가격이 과도하게 높거나 낮을 경우, 롱 포지션과 숏 포지션 간의 펀딩비 지급이 발생하여 현물과 선물 간의 가격 균형을 맞추게 된다. 이번 리포트에서는 이러한 펀딩비를 활용하여 안정적인 수익을 기대할 수 있는 종목들을 분석하였다.
8월 18일 12시 10분 기준으로, 데이터 분석 플랫폼 데이터맥시플러스에 따르면, 펀딩비를 활용한 전략에서 가장 높은 수익률을 보일 것으로 예상되는 종목은 Altura(ALU)이다. Gate.io에서 현물 숏 포지션을 취하고 Bybit 또는 MEXC에서 선물 롱 포지션을 설정할 경우, ALU의 펀딩비는 -0.1593%로 나타났으며, 이를 기반으로 연간 약 17,406달러의 수익이 기대된다. 그러나 최근 30일 기준의 연환산 수익률(APR)은 약 -0.37%로 다소 낮은 수준이다.
두 번째로 높은 수익률을 기록할 것으로 보이는 Bluzelle(BLZ)는 Gate.io에서의 현물-선물 조합으로 -0.1551%의 펀딩비를 보이며, 연간 수익은 약 16,946달러에 이를 전망이다. Bluzelle은 같은 플랫폼 내에서 양방향 포지션 운용이 가능해 전략 실행이 효율적이란 평가를 받고 있다.
Orca(ORCA)는 Bybit에서 선물 롱 포지션을 설정하고, Gate.io, Binance, Bitget, HTX 등의 다양한 거래소에서 현물 숏을 취할 수 있다. Orca는 -0.0660%의 펀딩비를 기록하고 있으며, 예측 수익은 약 14,424달러로, 투자자에게 더 많은 선택지를 제공하는 장점이 있다.
또한 Gnosis(GNO)는 Gate.io의 선물 및 현물 거래를 통해 연간 약 11,728달러의 수익이 예상되며, 현재 펀딩비는 -0.1074%로 안정적인 흐름을 보이고 있다. 마지막으로 Blast(BLAST)는 Gate.io에서 선물 거래를, Bitget에서 현물 거래를 운영하여 연간 약 11,663달러의 수익을 기대하고 있으며, 펀딩비는 -0.1068%로 분석되었다.
이처럼 펀딩비 활용 전략은 현물 시장에서 숏 포지션을 취하고 선물 시장에서는 롱 포지션을 설정하여 리스크를 줄이는 효과적인 방법이다. 단기적으로 펀딩비가 음수로 유지될 경우, 일정 기간 보유하기만 해도 수익을 실현할 수 있는 진입 장벽이 낮은 접근법으로 각광받고 있다.
이번 리포트에서도 최고 및 최저 펀딩비를 분석하여 유용한 정보를 제공한다. 최고 펀딩비를 기록한 종목으로는 Bybit의 CZ’S Dog(BROCCOLI)가 연환산 2.27%를 보이며, Gate.io의 Status(SNT)와 OKB도 각각 1.55%와 1.08%로 높은 수준을 기록하고 있다. 반면, 최저 펀딩비를 기록한 종목으로는 Bybit의 CZ’S Dog(BROCCOLI)가 최저 -0.00051705를 기록했으며, Gate.io의 Status(SNT)가 -0.000469로 뒤를 이었다.
펀딩비의 변동성을 감안할 때, 펀딩비 차익 거래는 시장 변동성과 관계없이 안정적인 수익을 노릴 수 있는 전략으로, 장기적인 시장 방향을 예측하기 어려운 상황에서도 유용하게 활용될 수 있다. 그러나 거래소별 펀딩비 차이와 자금 비용을 세심히 고려해야 할 필요성이 크다.
