K패션 브랜드 ‘마르디 메크르디’로 널리 알려진 피스피스스튜디오가 증권신고서를 제출하며 코스닥 상장 절차를 시작했습니다. 이 회사는 8일 금융감독원 전자공시시스템을 통해 227만2637주의 공모를 예고하며, 이 중 210만주(약 92.4%)는 신주 모집으로, 나머지 17만2637주(약 7.6%)는 구주 매각에 해당됩니다.
이번 공모의 주당 가격 범위는 1만9000원에서 2만1500원으로 설정되어 있으며, 전체 공모액은 432억 원에서 489억 원으로 예상됩니다. 이를 바탕으로 한 피스피스스튜디오의 예상 시가총액은 약 3000억 원에 달할 것으로 보입니다. 회사는 11일부터 15일까지 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시한 뒤, 일반투자자 청약을 20일부터 21일까지 진행할 예정입니다. 공동 대표주관사로는 미래에셋증권과 NH투자증권이 선정되었습니다.
피스피스스튜디오는 2020년에 설립된 이후 감각적인 플라워 그래픽 이미지로 빠르게 브랜드 인지도를 높여왔습니다. 연결 기준으로, 2023년 매출액은 721억원에 이를 것으로 보이며, 2025년에는 1179억원까지 성장할 것으로 예상되고 있습니다. 그러나 영업이익은 같은 기간 동안 257억원에서 167억원으로 감소할 것으로 나타났습니다. 회사는 2024년부터 오프라인 매장 확장 및 일본 시장 진출 등 해외 사업 확대와 관련한 비용이 증가할 것이라고 설명했습니다. 이는 영업이익률을 35.59%에서 14.19%로 낮추는 원인으로 작용할 것입니다.
그럼에도 불구하고 피스피스스튜디오의 영업이익률은 업종 평균 5.2%에 비해 여전히 높은 수준을 유지하고 있습니다. 이는 소비자 직접 판매(D2C) 구조 덕분에 생산량을 효과적으로 조절할 수 있었기 때문입니다. 공모 자금은 일본, 중국, 유럽에 새로운 매장을 구축하고, 해외 시장 진출을 위한 투자, 패션 브랜드의 지분 취득 및 인큐베이팅, 만기 도래 차입금 상환 및 이자비용 절감 등의 용도로 사용될 계획입니다.
상장 당일에는 유통 가능한 물량이 전체의 40.98%에 달할 것으로 보이며, 이는 다소 부담스러운 수치로 해석됩니다. 서승완 대표(4.10%)와 최대주주와의 특수관계인 이수인 씨(3.21%)는 일부 지분을 매각할 계획이며, 최대주주이자 공동창업자인 박화목 대표(39.93%)와 그의 배우자 이수현 이사(1.60%), 자녀 박제인 씨(8.56%)는 향후 2년 6개월 동안 의무보유를 확약했습니다.
이러한 피스피스스튜디오의 상장은 K패션 시장에서의 성장 가능성을 더욱 밝히는 계기가 될 것으로 기대됩니다. 시장의 변동성에도 불구하고, 회사는 소비자 요구에 부응하는 전략을 통해 글로벌 패션 시장에서 입지를 확고히 해 나갈 예정입니다.
