구다이글로벌이 한국 화장품 인수합병(M&A) 시장의 중견 기업으로 부각됨에 따라, 국내 주요 사모펀드(PEF) 운용사들로부터 8000억 원 규모의 투자 유치에 성공했다. 이 회사는 향후 3년 이내에 기업공개(IPO)를 추진하겠다는 계획을 세우고, 만일 상장에 실패할 경우 투자자들에게 일정 수익률을 보장하는 조건부 전환사채(CB)를 발행할 예정이다.
구다이글로벌은 오는 8월 말까지 PEF 운용사들과 CB 발행을 마무리할 계획이며, 현재 세부 조건을 협의 중에 있다. 이번 CB는 상장 실패 시 투자자가 일정 수익률을 보장받을 수 있도록 풋옵션이 포함된 구조를 가지고 있으며, 예상 연환산 수익률은 7~8%에 이를 것으로 보인다. 구다이글로벌 측에서는 거래 종결일 기준으로 3년 이내 IPO 추진을 확약했다고 전해진다.
CB는 발행사가 이자를 지급하고 만기 시 원금을 상환하는 채권으로, 투자자는 이를 통해 주식으로 전환할 수 있어 향후 기업가치 상승에 따른 추가 수익도 기대할 수 있다. 현재 구다이글로벌은 비상장 기업인 만큼, 투자자 보호를 위해 주식 전환 조건에 일정 수준의 적격 상장 요건도 포함시켰다.
이번 CB 발행에는 IMM프라이빗에쿼티가 2800억 원으로 가장 큰 투자 금액을 내며 참여하며, 다음으로 프리미어파트너스가 1600억 원, IMM인베스트먼트가 1400억 원, JKL파트너스가 700억 원을 투자한다. 나머지 금액은 키움PE와 벤처캐피털 컴퍼니케이파트너스가 나눠 인수하는 구조이다.
구다이글로벌은 이번 자금 조달을 통해 서린컴퍼니(인수 규모 6000억 원)와 스킨푸드(1500억 원) 등의 추가 화장품 브랜드 인수를 염두에 두고 있다. 이번 CB 조달에 참여한 재무적 투자자들은 구다이글로벌의 빠른 성장세와 시장 지배력의 확대 가능성을 높이 평가하며 기업가치를 4조 원으로 예상하고 있다.
실제로 구다이글로벌은 2019년부터 ‘조선미녀’를 시작으로 티르티르, 하우스오브허, 라카코스메틱, 크레이버코퍼레이션 등 여러 중소 화장품 브랜드를 연속적으로 인수하며 사업 규모를 확대하고 있다. 이러한 성장은 구다이글로벌을 향후 한국 화장품 시장의 강자로 자리 잡게 할 가능성을 높이고 있다.
