효성화학이 특수가스 사업 매각 협상에서 원점을 선언했다. 20일, 효성화학은 스틱인베스트먼트와 아이엠엠 프라이빗 에쿼티(IMM PE) 컨소시엄에 대한 우선협상대상자 선정을 철회한다고 공시했다. 이는 양측이 매각 계약 체결을 위한 협의 과정에서 합의에 이르지 못했음을 이유로 밝혔다. 효성화학은 “특수가스 사업 매각을 지속적으로 추진하기 위해 다른 투자자들과 협의를 이어가고 있다”라고 덧붙였다.
이번 매각 거래는 과거의 우선협상대상자로 선정된 IMM PE와 스틱인베스트먼트 컨소시엄이 7월 제시한 1조 3,000억 원의 입찰 가격에서 시작되었다. 그러나 효성화학 특수가스 사업부의 삼성전자 의존도가 75%라는 사실이 큰 장애물로 작용했다. 삼성전자의 반도체 부문 부진 및 전망 악화로 인해, 실사 과정에서 매각 가격이 1조 1,000억 원대 중후반으로 낮아졌던 것이다. 이에 IB업계 관계자는 효성화학의 실적 전망치에 대한 신뢰도가 결여되어 협상이 지연되었다고 설명했다.
효성화학의 특수가스 부문은 주로 반도체와 디스플레이 제조 공정에서 사용되는 NF3 가스를 생산하고 있으며, 연산 8,000톤 규모의 생산 설비를 보유하고 있다. 이는 글로벌 시장에서 SK 스페셜티, 중국의 페릭에 이어 3위의 규모다. 지난해 특수가스 사업 매출의 75.9%가 삼성전자로부터 발생할 정도로 높은 의존도를 나타내고 있다. 이러한 상황 속에서 효성화학은 현재 채권단에 대한 부채 상환 문제로 인해 추가적인 매각 작업이 필요할 것으로 보인다.
효성화학의 유동부채는 9월 말 기준으로 2조 8,282억 원에 이르며, 주요 채권단인 산업은행은 효성화학에게 특수가스 사업부 매각을 권고한 바 있다. 이러한 상황 속에서 효성화학은 새로운 투자자를 찾기 위한 노력을 적극적으로 펼칠 예정이다.
