2025년 1분기 동안 암호화폐 벤처 자금을 다루는 PitchBook의 보고서에 따르면, 거래 수는 줄어들었지만 거래 가치가 크게 증가했다. PitchBook의 5월 14일 발표된 ‘암호화폐 VC 트렌드’ 보고서에 따르면, 이번 분기에 405건의 거래가 이루어졌으며, 이는 2024년 1분기의 670건과 비교해 39.5% 감소한 수치이다. 그러나 지난해 4분기의 372건에 비해서는 소폭 증가한 수치다.
흥미로운 점은 총 거래 가치가 지난해 1분기에 비해 두 배 이상 증가해 60억 달러를 기록했다는 것이다. 2024년 1분기에는 26억 달러였으며, 2024년 4분기와도 비교해 30억 달러에서 두 배로 증가했다. 피치북의 수석 암호화폐 연구 분석가인 로버트 리는 “여전히 자본은 암호화폐의 핵심 유틸리티에 주목하고 있다”고 밝혔다.
이번 분기 동안 벤처 자본 투자자들은 암호 자산 관리, 거래소 및 금융 서비스와 같은 기업에 약 25억 5천만 달러를 16건의 거래에 걸쳐 투입했다. 이러한 투자는 다른 분야와 비교하여 훨씬 높은 성장 수치를 나타낸다. 이어 암호 인프라 및 개발 기업이 거의 9억 5천 5백만 달러를 30건의 거래에서 유치하여 두 번째로 큰 투자를 받았다. Web3 중심의 기업들도 23건의 거래에서 2억 3천 1백 20만 달러의 자금을 조달하며 세 번째로 많은 투자를 받았다.
미래에 대해, 피치북의 리는 서클의 예정된 기업 공개(IPO)가 “2021년 코인베이스 상장 이후 암호화폐 주식에 있어 가장 중요한 가격 발견 사건”이 될 것이라고 언급했다. 서클이 소문으로 전해진 40억 달러에서 50억 달러의 범위를 넘어선 평가를 받게 된다면, 이는 벤처 투자자들에게 유사한 비즈니스 모델이 수익성과 지속 가능성을 갖추고 있음을 보여줄 수 있다.
리 분석가는 “강력한 로드쇼는 새로운 후반 단계 자본을 유치하고 결제 및 인프라 분야의 가치 평가 기대치를 상향 조정할 수 있다”고도 덧붙였다. 현재까지 서클은 11억 8천만 달러의 VC 자금을 조달했으며, 피치북은 서클이 앞으로 상장할 가능성을 64%로 추정하고 있다. 그는 “달러 기반의 결제 방식은 암호화폐의 핵심 응용 프로그램으로 자리 잡고 있으며, 이는 광범위한 리스크 회피 움직임으로부터 부분적으로 보호받고 있다”고 보고했다.
리 연구원은 향후 결제, 송금 및 재무 관리 스타트업에 대한 벤처 투자가 증가할 것으로 예상하며, 이는 안정적인 코인의 활용도를 직접적으로 수익화하는 방향으로 진행될 것으로 내다보고 있다. 암호화폐 역사상 가장 큰 규모인 14억 달러의 바이빗 해킹 사건은 실시간 증명 시스템, 향상된 자산 보호 솔루션 및 키 관리 단순화를 위한 중간 소프트웨어에 대한 기관의 수요를 가속화할 수 있다.
결론적으로 리는 “이러한 문제를 해결하는 스타트업은 전반적인 가치 평가 조정에도 불구하고 더 나은 자금 조달 환경을 마주할 가능성이 크다”고 강조했다. 현재 시장에서는 안정적인 코인의 가치가 증가하고 있으며, 이는 향후 암호화폐 생태계 전반의 발전 가능성을 암시한다.
