무기한 선물 시장에서 투자자들은 현물 가격과 선물 가격 사이의 차이를 활용하여 수익을 얻을 수 있는 다양한 전략을 구사하고 있다. 특히 펀딩비(Funding Rate)는 이러한 차이를 조정하는 중요한 요소로 작용한다. 선물 가격이 현물 가격보다 높을 때 롱 포지션을 가진 투자자는 숏 포지션을 가진 투자자에게 펀딩비를 지급하게 되며, 그 반대의 경우에는 숏이 롱에게 지급한다. 이러한 구조를 기반으로 하여, 투자자들은 현물을 매수하고 선물에서 숏 포지션을 잡아 가격 변동을 헤징하며 펀딩비를 통해 수익을 창출하는 전략을 구사하고 있다.
현재 시장에서 펀딩비 수익률이 가장 높은 종목은 FLOCK으로 확인됐다. 데이터맥시플러스에 따르면, 8월 22일 기준 게이트아이오에서 FLOCK 현물을 매도하고, 같은 거래소의 선물 시장에서 롱 포지션을 설정할 경우 적용되는 펀딩비는 -0.2555%로, 이를 연환산했을 때 약 22.38%의 높은 수익률을 기대할 수 있다. 이 시나리오에서 예측되는 연간 펀딩 수익은 약 111,777달러에 달한다.
또한 FLOCK을 이용한 두 번째 투자 전략으로는 게이트아이오에서 현물을 매도하고 바이비트에서 롱 포지션을 잡는 조합이 있다. 이 전략에서는 펀딩비가 -0.18686%로, 예상 연간 수익은 약 81,741달러, 연 수익률은 16.37%로 분석되었다. 세 번째 전략으로는 MEXC 선물과 게이트아이오 현물을 활용한 FLOCK 거래가 있으며, 이 경우 펀딩비는 -0.1814%로 나타나 약 79,353달러의 연환산 수익으로 이어질 것으로 예측된다.
4위부터 10위까지는 OMNI 종목들이 차지하고 있다. OMNI의 경우, 바이비트 또는 게이트아이오에서 롱 포지션을 설정하고, 바이낸스, 게이트아이오, 후오비, 바이비트에서 숏 포지션을 취하는 전략을 사용한다. 이 전략에서도 펀딩비는 -0.1236%에서 -0.0973% 사이로 변동하며, 연간 예상 수익은 42,000~54,000달러 수준으로 집계된다.
이러한 전략들은 롱 포지션과 현물 숏 포지션의 조합으로 이루어져 있어, 음수 펀딩비 조건 하에서도 안정적인 수익을 기대할 수 있다. 하지만 마진 거래의 이자 및 수수료가 총 수익에서 차감되어야 하므로, 이를 감안한 실질 수익 분석이 필수적이다. 특히 최근처럼 음수 펀딩비가 장기적으로 유지되면 상대적으로 짧은 기간 동안에도 수익을 실현할 수 있는 장점이 있다.
또한, 현재 펀딩비의 상위 및 하위 종목도 주목할 필요가 있다. 최고 펀딩비를 기록한 종목으로는 게이트아이오의 NERO(연 6.66%), HTX의 Monero(XMR, 4.24%) 등이 있으며, 최저 펀딩비를 기록한 종목은 게이트아이오의 NERO(-0.005264)와 HTX의 Monero(XMR, -0.009275) 등이 있다.
결론적으로, 펀딩비 차익 거래는 시장의 변동성과 무관하게 안정적 수익을 목표로 하는 전략으로, 투자자는 이러한 정보를 바탕으로 한 효율적인 투자 접근 방식을 통해 수익을 극대화할 수 있다. 다만, 각 거래소의 펀딩비 차이와 자본 비용을 신중하게 고려해야 함을 잊지 말아야 한다.
