무기한 선물시장에서 발생하는 가격 변동은 투자 심리에 따라 다양하게 나타납니다. 이와 관련하여 선물시장은 펀딩비(Funding Rate)를 통해 현물과 선물 가격 간의 균형을 맞추고 있습니다. 특정 자산의 선물 가격이 상대적으로 높은 경우 롱 포지션이 숏 포지션에게 펀딩비를 지급하며, 반대로 선물 가격이 낮을 경우 숏 포지션이 롱 포지션에게 지급하는 구조입니다. 이러한 메커니즘을 활용하여 투자자들은 현물을 매수한 후 선물시장에서 숏 포지션을 구축함으로써 자산의 가격 변동 리스크를 헤징하고, 펀딩비를 통해 추가 수익을 기대할 수 있습니다.
최근 8월 25일 12시 10분 기준으로 데이터맥시플러스에 따르면, 현재 가장 높은 펀딩비 수익 기회를 제공하는 종목은 XTER(Bybit 선물과 HTX 현물의 조합)로 나타났습니다. 이 자산의 펀딩비는 -2.5%로 연환산 수익률은 54.75%에 달하며, 이를 1만 달러 규모로 활용할 경우 연간 약 273,456달러의 수익을 기대할 수 있습니다. 이러한 수익률은 매우 매력적인 요소로 작용하여 차익거래 전략을 세울 수 있는 기회를 더욱 부각시키고 있습니다.
반면 ONT 종목의 경우, 펀딩비 수준은 -0.785%이며, 다양한 거래소의 조합을 통해 차익거래 전략을 구성할 수 있는 가능성이 큽니다. 특히 OKX 선물 롱과 OKX 현물 숏의 조합은 연환산 수익률 19.48%를 기록하며 연간 약 97,262달러의 수익을 기대할 수 있습니다. 비슷한 전략을 이용하는 OKX 선물 롱과 Gate.io, Bitget, Binance의 현물 숏 조합도 유사한 수익성을 보여주고 있습니다. Bybit 선물 롱과 현물 숏 전략은 연 13.67% 수익률을 제공하며, 약 68,249달러의 수익 가능성을 내포합니다. Gate.io 선물 롱과 Binance 현물 숏 전략 역시 -1.0953%의 펀딩비를 바탕으로 약 59,888달러의 연간 수익을 기대할 수 있습니다.
이러한 투자 전략은 선물시장에서 롱 포지션을 보유한 채 현물시장에서 마진 숏 포지션으로 헷지를 구축하는 방법을 활용합니다. 특히 펀딩비가 음수인 경우, 롱 포지션은 펀딩비를 수령할 수 있고 현물 포지션은 가격 변동 리스크를 줄이는 데 도움을 줍니다. 그러나 마진 거래에서는 이자 및 수수료가 발생할 수 있으므로 실질 수익률을 계산할 때 이 점을 반드시 고려해야 합니다.
요즘과 같이 펀딩비가 안정적으로 음수 수준을 유지하는 종목들은 단기간 보유만으로도 손쉽게 수익을 실현할 수 있는 가능성이 있습니다. 따라서 투자자들은 이러한 기회를 통해 수익을 극대화할 수 있습니다.
마지막으로, 이날 확인된 최고 및 최저 펀딩비 종목을 살펴보면, Gate.io의 MemeCore(M)가 약 6.78%로 가장 높은 펀딩비를 보이고 있으며, 반면 최저 펀딩비를 기록한 종목은 Gate.io의 MemeCore(M)로 -3.57%에 달했습니다. 이러한 펀딩비의 변동성을 통해 투자자들은 적절한 마진 거래 전략을 세우는 데 유용한 정보를 얻을 수 있습니다.
이처럼 펀딩비 차익거래는 시장의 변동성과 관계없이 안정적인 수익을 추구할 수 있는 전략으로, 장기적인 시장 방향성 예측이 어려운 상황에서도 유용하게 활용될 수 있습니다. 투자자는 반드시 해당 시장의 참여자 포지션 비율에 따른 펀딩비의 변동성을 고려해야 하며, 거래소별 펀딩비 차이를 분석해 전략적으로 접근하는 것이 필요합니다.
