인터넷전문은행 케이뱅크가 유가증권시장 상장을 위한 기관투자자 대상 수요예측에서 실망스러운 성과를 보였다. 케이뱅크는 약 5조 원에 달하는 기업가치를 제시하며 상장을 추진했으나, 고평가 논란이 일면서 공모가가 원하는 범위의 하단을 밑돌 가능성이 커지고 있다. 금융투자업계에 따르면, 17일 수요예측이 완료된 가운데 참여한 많은 기관들이 공모가 희망 범위 하단보다 낮은 가격을 제시한 것으로 전해졌다. 케이뱅크는 18일에 최종 공모가를 발표할 예정이다.
이번 수요예측에서 참여하지 않은 기관도 적지 않았으며, 참여한 기관조차도 공모가가 희망 범위 하단 이하에서 결정되어야 한다고 요구한 것으로 알려졌다. 이러한 분위기는 주관사 측에서도 희망 범위 하단을 고수하는 방향으로 진행되고 있다고 전해진다. 케이뱅크는 이번 상장에서 총 8200만 주를 공모할 계획에 따라, 공모가 희망 범위 상단 기준으로 총 공모액은 약 9840억 원에 달하고, 기업의 시가총액은 약 5조3000억 원에 이를 것으로 예상하고 있다.
케이뱅크가 자사의 기업가치를 평가하는 데 사용한 비교기업의 평균 주가순자산비율(PBR)은 2.56배로, 이는 카카오뱅크의 1.62배보다 높은 수준이다. 그러나 올해 상반기 케이뱅크의 당기순이익은 854억 원에 그쳐, 카카오뱅크의 2314억 원의 3분의 1 수준에 불과하다. 이러한 실적 차이는 수요예측의 부진에 영향을 미쳤던 것으로 분석된다.
결과적으로, 케이뱅크의 상장은 기업가치에 대한 불확실성과 시장의 반응으로 인해 여러 가지 어려움을 겪고 있다. 금융업계의 전문가들은 시장 환경과 회사의 재무적 성과를 종합적으로 고려했을 때, 케이뱅크가 예상하는 공모가를 유지하기 어려울 것이라고 전망하고 있다. 향후 케이뱅크의 상장 일정과 공모가에 대한 시장의 반응이 주목되고 있다.
