KT 주가의 부진한 흐름이 계속되고 있지만, 이번에는 회복할 수 있을지 주목받고 있다. 증권업계에서 KT의 차기 대표이사 후보가 확정됨에 따라, 지배구조의 안정성과 주주환원 확대가 주가에 긍정적인 영향을 미칠 것으로 보고 목표주가를 상향 조정하고 있다.
에프앤가이드에 따르면, 국내 17개 증권사가 제시한 KT의 목표주가는 지난해 11월 6만5353원이었으나 12월에 6만6000원, 새해에는 6만6706원으로 상승했다. 특히 하나증권은 최근 KT의 목표주가를 7만6000원으로 높였다. 전문가들은 새로운 CEO 확정이 주가 약세의 주요 요인 중 하나였던 불확실성을 제거했다고 판단하고 있다.
올해부터 시행되는 배당소득 분리과세는 KT에게 긍정적인 뉴스로 작용할 전망이다. 삼성증권의 최민하 연구원은 “KT의 안정적인 현금 흐름을 고려할 때, 앞으로 주주환원이 지속적으로 강화될 가능성이 높고, 배당소득 분리과세의 혜택도 기대할 수 있다”고 밝혔다.
KT는 2028년까지 연결 기준 자기자본이익률(ROE)을 9~10%로 설정한 중장기 목표를 발표했다. 또한 1조 원 규모의 자사주 매입 및 소각을 통해 주주환원 확대를 꾀할 계획이다. BNK투자증권의 김장원 연구원은 “주주환원 확대 기조는 자사주 제도 개정 여부와 관계없이 지속될 가능성이 높다”고 분석했다.
5G의 도입 이후 평균 가입자당 매출(ARPU)은 연평균 3.5% 성장세를 보이고 있으며, 오는 중순에는 부천 데이터센터도 가동될 예정이다. 대신증권에 따르면 KT의 영업이익은 2019년부터 2023년까지 연평균 6% 증가할 것으로 예상되며, 2024년부터 2028년까지 연평균 8% 성장이 예상된다. 그러나 올해 영업이익은 2조3000억 원으로 전년 대비 12% 감소할 것으로 보인다. 이는 2025년에 5000억 원 규모의 일회성 부동산 이익이 반영된 수치로, 이를 고려하면 2026년 영업이익은 오히려 10% 증가할 것으로 내다보고 있다.
앞으로 KT 주가는 가능한 긍정적인 요소들이 많다. 주주환원 확대와 함께 안정적인 지배구조가 이루어지면, 주가는 자연스레 상승세를 보일 것으로 전망된다. 여러 전문가들은 이런 요인들이 합쳐져 KT 주가의 반등 가능성을 높일 것이라고 입을 모으고 있다.
