NH투자증권에 대한 긍정적인 전망이 이어지고 있다. DB증권은 20일 NH투자증권의 목표주가를 기존 2만5000원에서 3만원으로 상향 조정한다고 발표했다. 이는 최근 증시 호조에 따른 NH투자증권의 4분기 실적이 시장 기대를 초과할 것으로 예상됨에 따라 이루어진 조치다.
특히, NH투자증권의 지난해 4분기 지배순이익은 2141억원에 달할 것으로 보이며, 이는 전년 동기 대비 약 94.6%의 급증을 나타낼 예정이다. 이러한 실적 성장은 브로커리지 수수료의 증가에 크게 기인하고 있다. DB증권은 증시의 활황 덕분에 브로커리지 수수료가 전분기 대비 18.6% 증가할 것으로 예상하고 있다.
하지만 부문별로 살펴보면 기업금융(IB) 수수료는 계절적 비수기의 영향으로 9.5% 감소할 것으로 보이며, 트레이딩 및 기타 손익은 채권매매 평가손익 부진으로 64.9% 줄어들 것으로 전망된다. 이자 손익은 신용공여와 주식담보대출의 성장이 맞물려 9.7%의 증가가 예상되고 있다.
더불어, DB증권은 NH투자증권의 배당성향이 연도 기준 46.2%에 이를 것으로 내다보며, 주당 배당금은 1250원에 이를 것이라고 언급했다. 따라서 기대 배당수익률은 2025년 5.9%, 2026년 6.0%에 달할 것으로 업종 내에서 가장 높은 수준일 것으로 보인다.
배당기준일은 지난해와 비슷하게 3월로 예상하고 있으며, 나민욱 DB증권 연구원은 종합투자계좌(IMA) 인가 신청이 지난해 9월 진행되었으나 아직 심사 단계에 있어 이 인가 취득 시 트레이딩 및 IB부문에서의 실적 개선이 이루어질 것으로 기대한다. 또한 회사의 발행어음 한도 대비 소진율은 56%로 경쟁사 대비 낮은 편으로, 이는 향후 IMA 인가 시 자금 조달 측면에서 더 높은 발행 수요가 예상된다는 분석이다.
NH투자증권의 이러한 긍정적인 전망은 시장 전반에 긍정적인 영향을 미칠 것으로 보이며, 향후 실적 개선에 대한 기대감이 높아짐에 따라 투자자들로부터 주목받을 것으로 기대된다.
