비트코인(BTC)의 가격이 2023년 말 이후 처음으로 순손실을 기록하면서 시장에서는 매도 압력이 급증하고 있는 상황이다. 최신 데이터에 따르면, 비트코인의 손익을 반영하는 실제 손익 지표(realized P&L)가 마이너스로 전환된 것으로 나타났다. 이는 최근 한 달간 많은 비트코인이 매입 가격보다 낮은 가격에 매도됨을 의미하며, 이러한 변화는 비트코인 보유자들 사이에서 매도 심리를 자극하고 있다.
크립토퀀트(CryptoQuant)의 수석 연구원 훌리오 모레노는 30일 “비트코인 보유자들이 10월 이후 처음으로 30일 기준으로 순손실을 실현한 시점이 12월 말임을 확인했다”고 언급했다. 이는 비트코인 거래자가 높은 가격에 매입한 후, 현재의 가격하락으로 인해 실질적으로 손실이 발생하고 있음을 보여준다.
그럼에도 불구하고, 금값은 사상 최고치를 경신하며 안전자산에 대한 선호가 급증하고 있다. 금 가격은 온스당 4,701.23달러에 도달했으며, 은 가격도 온스당 94.72달러로 상승하며 함께 상승세를 타고 있다. 이러한 금 가격 상승은 비트코인과 금의 상대 가치인 ‘비트코인-금 비율’이 고점 대비 50% 이상 하락하게 만든 주요 요인 중 하나로 분석된다. 한 시장 전문가에 따르면, 비트코인과 금의 가치 비율이 이렇게 하락했던 시기 이후로 비트코인이 금보다 강세를 보였던 사례가 있었다며, 앞으로의 변동이 주목된다고 밝혔다.
또한, 비트코인에 대한 기관 투자 수요는 계속해서 존재하고 있는 것으로 보인다. 크립토퀀트는 보고서를 통해 “기관 투자자들의 접근은 여전히 활발하다”고 강조하며, 장기 보유 물량과 ETF 유입량에 대한 데이터를 제시했다.
하지만 최근 트럼프 대통령의 무역 발언으로 인해 지정학적 리스크가 증가하면서, 시장은 ‘위험 회피 모드’로 진입하게 되었다. 트럼프 대통령은 유럽 동맹국에 새 관세를 부과하겠다고 경고하며, 이로 인해 글로벌 통상 마찰에 대한 우려가 재점화되었다. 이 발언 이후, 미국의 비트코인 현물 ETF에서는 하루 만에 약 3억 9,470만 달러(약 583억 원)의 자금이 유출되었으며, 이는 최근 4일간 18억 달러(약 2조 6,602억 원)에 달하는 유입 흐름을 단숨에 차단한 규모이다.
이번 비트코인의 손실 기록은 전통 자산과의 수익률 격차 확대, 지정학적 리스크 증가, 그리고 트럼프 대통령의 발언이 복합적으로 작용한 결과로 해석된다. 특히 실현 손익 지표가 더 악화된다면 단기 보유자들은 추가적인 손절매에 나설 가능성도 있는 상황이다.
다만 장기 보유자와 기관 수요가 여전히 존재하는 한, 저가 매수세가 새로운 기회를 제공할 수도 있다. 앞으로의 온체인 흐름과 ETF 유입량이 시장의 주요 관전 포인트로 떠오를 전망이다.
결론적으로, 비트코인 투자자들은 현재의 시장 상황을 냉정히 분석해야 한다. 특정 데이터에 기초하여 매수 또는 매도를 결정하는 것이 중요하다는 전문가들의 조언이 이어지고 있다. 현재 시장의 변화는 비트코인 투자에 새로운 기회와 도전을 동시에 제공하고 있으며, 향후 몇 달간의 흐름이 더욱 주목받고 있다.
