에이엠매니지먼트(AM Management)는 최근 발표한 주간 보고서에서 글로벌 금융 불확실성과 정치적 긴장이 가상자산 시장에 미치는 영향을 다루며, 비트코인(BTC) 및 주요 자산군에 단기적인 하락 압력이 계속될 가능성을 우려하고 있다. 특히 미국과 유럽 간의 외교적 갈등, 주요 중앙은행의 정책 불확실성, 빅테크 기업의 실적 발표를 앞둔 금융 시장의 변동성이 암호화폐 시장에 부정적인 영향을 미치고 있는 상황이다.
보고서에 따르면, 2026년 1월 넷째 주 글로벌 자산 시장은 경기 지표보다 지정학적 리스크에 더욱 민감하게 반응하는 모습을 보였다. 미국 트럼프 행정부의 관세 정책 지연과 이로 인해 동맹국 간의 외교적 단절이 시장의 불안감을 확대시켰다. 특히 덴마크 연기금(Danish Pension Fund)이 미국 국채를 전량 매각했다는 소식은 보수적 자금 운용이 강화되고 있음을 시사하며, 이러한 위험 회피 심리는 비트코인의 기술적 흐름에도 부정적인 영향을 미치고 있다. 비트코인은 수렴 후 하방 이탈을 반복하며 단기 반등보다는 하락 압력이 더 강한 국면을 보여주고 있다.
에이엠매니지먼트의 분석에 따르면, 테더(USDT)의 도미넌스가 급격히 상승하면서 시장의 보수적 스탠스가 강화되고 있다. 비트코인 도미넌스가 증가한 반면 이더리움(ETH) 도미넌스는 감소해 트레이더들이 보다 안정적인 자산으로 우선순위를 이동시키고 있다는 해석이 가능하다. USDT와 비트코인의 가격 간 디커플링이 지속되는 한, 테더 강세가 유지되는 한에서 비트코인에 대한 심리적 및 기술적 압박이 계속될 것이라는 분석도 제시됐다.
CME 크립토 커미트먼트오브트레이더스(COT) 포지션 데이터는 기관 투자자 및 금융 딜러들이 여전히 관망이나 헤지 중심의 포지션을 유지하고 있음을 보여준다. Leveraged Funds는 대규모 숏 포지션을 이어가고 있어, 이는 시장이 단기 상승보다는 하방 리스크 방어에 중점을 두고 있다는 사실을 방증한다. 또한 비트코인과 이더리움 현물 상장지수펀드(ETF)의 자금이 지속적으로 유출되고 있어 기관 자금의 리스크 축소가 본격화되고 있다는 분석도 함께 제기됐다.
특정 가격 지점에 대해서도 주목할 필요가 있다. 보고서는 일봉 기준 이동평균선이 하락 전환된 상태에서 $93,000선을 중요한 기술적 저항 구간으로 강조했다. 이 레벨이 회복된다면 시장의 하락 압력이 어느 정도 완화될 가능성도 언급되며, 이는 기술적 반등 시점을 가늠할 수 있는 중요한 지표로 작용할 수 있다.
에이엠매니지먼트는 전체 가상자산 시가총액이 감소하는 가운데도 여전히 시장이 트럼프 전 대통령 중심의 정치 리스크에 민감하게 반응하고 있다고 지적하며, 실적 시즌과 연방공개시장위원회(FOMC) 회의 일정에 따라 단기적인 방향성이 결정될 수 있을 것이라고 보고 있다. 시장은 여전히 정책 및 외교적 불안 요소 속에서 명확한 상방 모멘텀을 찾아내기 어려운 상황에 놓여 있으며, 연준의 금리 동결을 기정사실화하면서도 구체적인 금리 인하 시점 및 경제 인식 변화에 주목하고 있다.
결국, 현재 암호화폐 시장은 기술, 정책, 자금 흐름이라는 다양한 요인에 의해 제한적인 반등과 지속적인 하방 압력 사이에서 균형을 찾고 있는 단계이다. 리스크 자산에 대한 경계 심리는 여전히 유효하며, 비트코인 및 주요 코인이 다시 상방을 노리기 위해서는 ETF 자금 재유입, 테더 도미넌스의 하락, 기술적
