비트코인 가격이 최근 4일 간 약 14% 반등하며 69,000달러에 근접했지만, 시장의 주요 트레이더들은 여전히 보수적인 포지션을 고수하고 있다. 비트코인 현물 ETF에 총 5억 1,600만 달러가 유입된 반면, 고래 투자자들은 롱 포지션을 축소하고 있는 상황이다. 이는 시장 전반의 레버리지 수요가 감소하고 있음을 나타낸다.
비트코인은 최근 일주일 사이에 한때 60,130달러로 급락한 이후, 현재는 지속적으로 좁은 가격 범위 내에서 등락을 거듭하고 있다. S&P 500 지수가 사상 최고치를 기록한 상황과 금 가격이 2개월 만에 20% 급등한 점은 투자자들의 심리 위축을 초래한 주요 원인으로 분석되고 있다. 특히 비트코인은 지난해 10월 126,220달러에 비해 현재 52% 이상 하락한 상태로, 투자자들의 신중한 태세가 더욱 뚜렷해지고 있다.
특히 비트코인 거래소인 바이낸스에서 상위 트레이더들의 롱-숏 비율은 1.93에서 1.20으로 급감하였으며, 이는 최근 30일 기준 최저치로 기록되었다. OKX에서도 롱-숏 비율이 4.3에서 1.7로 급락했으며, 이로 인해 거래자들은 하락세에 대응하기 위해 어쩔 수 없이 포지션을 청산한 것으로 보인다. 이러한 상황은 고래들과 마켓 메이커들이 공격적인 롱 포지션에서 물러나는 것을 반영하고 있다.
반면에 비트코인 ETF 시장에서는 긍정적인 흐름이 나타나고 있다. 최근 3거래일 연속 순유출을 기록했던 미국 상장 ETF 시장은 금요일 이후 총 5억 1,600만 달러의 자금이 유입되며 상황이 반전된 것으로 보인다. 이는 투자자들이 비트코인 가격 하락을 매수 기회로 보고 있다는 시그널이 될 수 있으며, 비트코인에 대한 장기적인 신뢰가 여전히 존재함을 나타낸다.
비트코인 파생상품 시장에서도 파생 거래소인 데리빗을 통해 판단할 수 있는 시장 심리가 엿보인다. 이 자리에서 풋 대비 콜 비율이 한때 3.1로 치솟아 하락 방어 수요가 크다는 신호를 보였다. 그러나 이 비율은 재차 1.7로 감소하여 전반적으로 서비스 질적인 안정성이 줄어든 것으로 판단되고 있다. 전문가들은 이러한 시장 분위기를 단순한 약세 신호로 해석하기보다는, 단기적인 레버리지 축소가 가격 반등의 기반을 다지는 과정으로 볼 여지를 두고 있다.
비트코인의 기본적인 가치인 검열 저항성과 엄격한 통화 정책은 여전히 변하지 않았다. 고래 투자자들이 ETF를 통해 자금을 유입하고 있다는 점에서 시장이 저점을 다지는 과정이라고 해석할 수 있다. 향후 제도권 기관이나 규제 환경의 변화가 시장 심리에 미칠 영향을 주의 깊게 살펴보아야 할 시점이다.
비트코인 가격의 동향과 ETF 자금 유입을 바탕으로 시장의 심리를 분석하여 장기 투자자들은 신중하게 접근할 필요가 있다. 시장이 과열 리스크를 낮추고 있다면, 이는 향후 상승 여력을 확보할 긍정적인 요소로 작용할 수 있다.
