평균적으로 투자자들은 무기한 선물 계약이 현물 가격과의 비효율성을 기반으로 수익을 창출할 수 있는 기회를 제공함을 알고 있다. 펀딩비(Funding Rate)는 이러한 가격 차이를 조정하는 역할을 하며, 이를 통해 투자자들은 현물과 선물 간의 가격 변동을 활용하여 수익을 극대화할 수 있다. 최근 데이터맥시플러스의 분석에 따르면, Altura(ALU)는 오랜 기간 안정적으로 높은 펀딩비를 유지하고 있어 투자자들에게 주목받고 있다.
8월 18일 기준, Gate.io에서 현물을 매수하고 Bybit에서 선물을 매도하는 전략을 통해 ALU의 펀딩비가 -0.55%에 도달했고, 이로 인해 연환산 수익률이 12.04%로 예상되며, 결과적으로 연간 약 60,109달러의 수익을 올릴 수 있을 것으로 보인다. ALU의 두 번째 거래 기회는 Gate.io에서 현물과 MEXC의 선물을 결합한 전략으로, 여기서 펀딩비는 -0.54%로 확인되었으며, 연 수익률은 11.86%다. 세 번째 전략에서는 Gate.io의 현물 매도와 선물을 통한 거래가 이뤄져, 펀딩비는 -0.46%, 연환산 수익률은 9.99%, 연간 잠재 수익은 49,873달러로 나타났다.
Treasure(MAGIC) 또한 페어링 거래에서 의미 있는 수익 기회를 제공하고 있다. Binance 현물과 Bybit 선물 조합을 이용한 MAGIC의 경우, -0.20%의 펀딩비가 나타났으며, 연환산 기준으로 8.72%, 약 43,556달러의 수익이 기대된다. 다양한 거래소에서 MAGIC에 대한 유사한 구조의 수익 기회가 지속적으로 확인되고 있으며, 대부분이 연간 43,000달러 이상의 수익을 가능하게 할 것으로 전망된다.
이와 같은 투자 전략은 시장 중립적인 접근법으로, 선물에서 숏 포지션을 보유하고 현물 시장에서 동일 자산을 매수하여 가격 변동 위험을 헤징하고, 펀딩비를 통해 수익을 창출하는 방식이다. 특히, 펀딩비가 지속적으로 음수일 경우에 숏 포지션 보유자가 롱 포지션 보유자에게 비용을 지급해야 하므로, 이로 인해 차익 거래를 통한 안정적 수익을 기대할 수 있다.
하지만 이러한 차익 거래를 성공적으로 수행하기 위해서는 수익률 외에도 수수료, 이자, 유동성, 슬리피지 등 다양한 거래 요소를 고려해야 한다. 특히 펀딩비가 안정적으로 음수를 유지하는 자산에 대한 거래는 상대적으로 안전한 수익 모델로 주목받고 있다.
최근 최고·최저 펀딩비 종목 분석 결과, Bybit의 MYX Finance(MYX)가 최고 펀딩비를 기록하며, -0.00080194에 연환산 7.03%의 수익률을 이어가고 있다. 반대로 MEXC의 MYX Finance(MYX)는 -0.3385로 과거 최저치를 기록하며, 다른 종목들 역시 음수 펀딩비가 뚜렷하지 않은 형태를 보이고 있다.
결론적으로, 펀딩비 차익거래는 시장 변동성과 관계없이 안정적 수익을 목표로 할 수 있는 투자 전략이다. 그러나 이러한 전략을 활용할 때는 거래소별 펀딩비의 차이와 자금 비용을 고려한 신중한 접근이 필수적이다.
