최근 데이터맥시플러스의 분석에 따르면, API3는 선물 거래에서 가장 높은 펀딩비 수익 기회를 제공하는 암호화폐로 확인됐다. 8월 20일 12시 10분 기준, 1만 달러 포지션을 기준으로, Bitget에서 API3의 마진 숏 포지션을 취하고 OKX에서 선물 롱 포지션을 운영하는 전략에서 -0.4875%의 펀딩비가 적용됐다. 이 전략을 통해 연환산 수익률은 21.35%에 달하며, 연간 예상 펀딩비 수익은 약 106,646.52달러로 분석됐다.
또한, OKX 내에서 현물 숏과 선물 롱을 병행할 경우에도 유사한 수익률을 기대할 수 있다. Binance, Gate.io, HTX 등 주요 거래소의 조합을 활용하면 연간 약 10만 달러 이상의 펀딩비 수익을 달성할 수 있는 가능성도 높아진다. 이러한 전략들은 특히 OKX의 API3 선물 롱 포지션을 중심으로 구성되어 있다.
MEXC의 선물 롱 포지션과 Gate.io, HTX, Bitget, Binance, OKX의 현물 숏 포지션을 결합한 전략도 주목을 받고 있다. 해당 전략은 -0.2297%의 펀딩비가 적용되지만, 여전히 연환산 수익률은 20.12%로, 연간 약 100,488달러의 수익 잠재력을 지니고 있다. 이러한 전략은 선물 시장에서 자산을 롱으로 보유하면서 현물 시장에서 숏 포지션을 구성해 헷징하는 방식으로, 펀딩비가 음수일 경우에는 선물에서 펀딩비를 수령할 수 있는 장점이 있다.
펀딩비 거래의 특성상, 마진 거래 시 발생하는 이자 및 수수료는 펀딩비 수익에서 차감해 실제 수익률을 계산해야 한다. 특히, 단기적으로 펀딩비가 깊은 음수 상태에 있는 종목은 짧은 보유 기간만으로도 수익을 실현할 수 있어 전략 실행의 장벽이 낮다.
현재 시점에서 펀딩비가 가장 높은 종목 top 5는 다음과 같다. Bybit의 MYX(0.00113673), MEXC의 MYX(0.000893), HTX의 MYX(0.00074303), dYdX의 HYPE(0.00048289), Gate.io의 LEVER(0.001622) 등이 있다. 반면에, 최저 펀딩비를 기록하고 있는 종목으로는 Bybit의 MYX(-0.25765705), MEXC의 MYX(-0.246269), HTX의 MYX(-0.245045) 등이 있다.
펀딩비가 높거나 양수인 경우는 롱 포지션의 수요가 증가하여 선물의 가격이 현물보다 상대적으로 높은 상황이다. 이 경우, 롱 포지션은 숏 포지션에게 펀딩비를 지급해야 한다. 따라서 투자자는 현물 매수 및 선물 숏 전략을 통해 펀딩비 수익을 확보할 수 있다. 반대로, 펀딩비가 낮거나 음수일 경우에는 숏 포지션의 수요가 많아져, 선물 가격이 현물 가격보다 낮아지고 숏 포지션이 롱 포지션에게 펀딩비를 지급해야 한다.
결론적으로, 펀딩비 차익거래는 시장의 변동성과 관계없이 안정적인 수익을 추구할 수 있는 전략이다. 특히 시장의 방향성을 예측하기 어려운 환경에서 효과적으로 활용될 수 있으며, 펀딩비 수준과 시장 참여자의 포지션 비율에 따라 변동성이 클 수 있어 전략적 접근이 필요하다.
