CJ제일제당의 그린바이오 사업부 매각이 연내 진행되지 않고 내년 초로 연기될 것으로 보인다. 매각가는 6조 원 이상으로 추정되며, 해외 사모펀드들이 이 매각에 관심을 보이고 있지만, 여러 이유로 인수 의사가 약해지고 있다. CJ제일제당이 속한 바이오 사업부는 생물체 기능 및 미생물 발효 기술을 통해 식품 소재를 생산하는 업종으로, 특히 라이신과 트립토판 같은 동물 사료 보충제를 해외에서 주로 거래하며 세계 시장 점유율 1위를 차지하고 있다. 지난해 바이오 부문의 매출은 약 4조 1343억 원으로, 이 중 90% 이상이 해외에서 발생했다.
17일 식품업계 및 인수합병(M&A) 업계에 따르면, CJ제일제당 측은 원래 연내 본입찰을 계획했으나, 참여 의사를 확실히 밝힌 인수후보가 적어 본입찰이 내년 1월 설 연휴 이후로 미뤄질 가능성이 커졌다. KKR, 칼라일 그룹, MBK파트너스와 같은 세계적인 사모펀드가 잠재적인 인수 후보로 거론되고 있으며, 이들 중 일부는 CJ제일제당의 바이오 부문 인수에 관심을 보이고 있다.
하나의 주요 우려점은 매각가가 너무 높다는 점이다. 또 다른 문제는, 사모펀드가 인수할 경우에는 특히 미국과 중국 간의 복잡한 이해관계를 고려해야 하므로 인수 결정을 주저하게 만드는 요소가 되고 있다. 최근의 미국과 중국 간의 외교적 긴장은 이러한 우려를 더욱 증대시키고 있다. 만약 중국 자금이 포함된 펀드 또는 기업이 CJ제일제당 바이오 사업부를 인수할 경우, 그로 인해 발생할 수 있는 매출 하락 가능성에 대한 우려가 존재한다.
이에 따라, 사모펀드 간에 컨소시엄을 구성하여 공동으로 인수하는 방안도 제기되고 있으며, 이는 리스크를 분산 시키는 방법이 될 수 있다. 이외에도 최근의 정치적 불안정성 또한 매각 지연의 원인으로 작용하고 있다. CJ제일제당 바이오 사업부에 투자하는 해외 사모펀드들은 한국의 정치적 상황에 대해 투자자들에게 설명하는 데 어려움을 겪고 있으며, 이는 매각 과정에 부정적인 영향을 미치고 있다. 한 사모펀드 관계자는 LP들로부터 정치 불안정에 관한 많은 문의를 받았고, 이에 대한 해명이 어려웠던 상황을 전했다.
결과적으로, CJ제일제당의 바이오 사업부 매각은 정책적, 경제적 요인 등으로 인해 내년 초로 미뤄질 가능성이 높은 상황이다. 인수 과정의 복잡성과 외부 요인의 영향을 고려할 때, CJ제일제당은 신중한 접근이 필요할 것으로 보인다.
