현재 Hyperlane(HYPER)의 펀딩비 수익률이 16.19%에 달하며, 이는 암호화폐 투자자들에게 눈에 띄는 차익거래 기회를 제공하고 있다. 데이터 분석 플랫폼 데이터맥시플러스에 따르면, 무기한 선물 상품은 투자 심리에 따라 현물과의 가격 차이를 형성하며, 이는 펀딩비(Funding Rate)를 통해 조정된다. 현재 Bybit에서 롱 포지션을 취하고 Gate.io에서 마진 숏 전략을 사용하는 경우, -0.00184821의 음수 펀딩비가 적용되어 연간 약 80,851달러의 수익을 기대할 수 있다.
이와 함께 Bitget의 현물 시장을 활용한 비슷한 전략도 연환산 수익률이 유사하게 나타나고 있으며, Bybit의 헷지 전략을 포함한 다른 거래소 조합에서도 지속적인 차익거래 기회를 제공하고 있다. 특히 Gate.io에서 선물 롱, Binance에서 마진 숏을 결합한 전략은 15.72%의 연환산 수익률로 분석되며, 연간 약 78,479달러에 달하는 수익이 발생할 것으로 전망된다.
Measurable Data Token(MDT) 역시 MEXC의 선물 시장과 Binance 또는 Bitget의 마진 시장을 조합할 경우, -0.005052의 펀딩비가 형성되어 약 55,000달러의 연간 수익이 가능하다는 분석이 나왔다. 이러한 차익 거래 전략은 선물에서 롱 포지션을 보유하고 현물 시장에서 마진 숏을 취해 가격 변동에 대한 영향을 최소화하며, 음수 펀딩비로 수익을 확보하는 방식이다. 단, 마진 거래는 이자와 수수료가 발생하므로 이를 고려한 수익 계산이 필수적이다.
현재 펀딩비 상위 종목은 Binance의 B3가 3.24%로 가장 높고, Gate.io의 BSW, Bybit의 ALU, 두 개의 MEXC의 ALU도 상승세를 보이고 있다. 반면, 최저 펀딩비 종목은 Gate.io의 PRIME이 0.0564%로 낮은 수준을 기록하고 있다. 높은 펀딩비가 존재하는 경우에는 롱 포지션의 수요가 많아 선물 가격이 현물보다 비쌀 수 있으며, 이를 활용해 현물 매수와 선물 숏을 조합하여 투자자는 펀딩비 수익을 창출할 수 있다.
상황이 바뀌어 펀딩비가 낮거나 음수일 때는 숏 포지션의 수요가 높아져 선물 가격이 현물보다 낮게 형성된다. 이때 투자자들은 현물 매도와 선물 롱 전략을 시행하여 차익을 극대화할 수 있다. 펀딩비 차익 거래는 시장 변동성과 관계없이 안정적인 수익을 추구할 수 있는 유효한 방법으로, 특히 장기적인 시장 방향을 예측하기 어려운 시점에서 유용하게 활용될 수 있다.
하지만 펀딩비는 시장 참여자의 포지션 비율에 따라 변동성이 클 수 있으므로, 각 거래소의 펀딩비 차이와 자금 비용을 유념해야 할 필요가 있다. 특히 암호화폐 시장이 불안정성을 띄고 있을수록 이러한 접근 방식의 중요성이 증가하고 있다. 따라서 투자자들은 더욱 신중히 시장을 분석하고, 효과적인 거래 전략을 수립해 나가는 것이 중요하다.