블랙록의 현물 비트코인 ETF인 IBIT에 투자한 투자자들이 처음으로 평균 수익률이 마이너스로 돌아섰다. 이로 인해 IBIT의 출시 이후 누적 수익이 전체적으로 사라졌다는 분석이 나오고 있다. 최근 비트코인(BTC) 시세의 급락이 이 같은 상황을 초래했으며, 이러한 하락은 기본적인 투자 심리에도 큰 영향을 미치고 있다.
미국 자산운용사 언리미티드 펀드의 최고투자책임자(CIO)인 밥 엘리엇은, IBIT에 투자된 평균 달러 단가가 비트코인 급락으로 인해 손실 구간으로 진입했다는 점을 강조했다. 비트코인의 가격은 최근 7만 달러대 중반으로 하락하며, 투자자들의 심리를 악화시키고 있다. 달러 가중 평균으로 보면, 높은 가격에서 대규모 자금이 유입된 결과로 IBIT 전체 투자자의 수익률이 부정적으로 돌아섰다는 설명이다.
IBIT의 누적 수익률은 지난 1월 말경에 소폭 하락했고, ETF 출시 초기 저점에서 매수에 성공한 일부 투자자들은 여전히 수익을 보고 있을 수 있으나, 고점에서 유입된 자금으로 인해 전체적인 수익률은 음수로 반전된 상황이다. 이는 불과 몇 개월 전과 비교해 급격한 변화를 보이고 있다. 작년 10월 비트코인이 사상 최고가를 기록했을 당시, IBIT의 누적 수익은 약 350억 달러(한화 약 50조 8,200억 원)에 달했던 것으로 추산된다.
IBIT은 블랙록의 ETF 중 가장 빠르게 성장한 상품으로, 출시 몇 개월 만에 운용자산이 700억 달러(약 101조 6,400억 원)를 넘기며 기록을 세웠다. 하지만 최근 비트코인 가격 하락과 함께 IBIT의 순자산가치(NAV)도 동반 하락하고 있으며, 투자자들의 평균 수익률 역시 감소하고 있다. 야후 파이낸스의 자료에 따르면 이 ETF의 가치는 최근 몇주간 비트코인 전반의 약세장과 유사한 흐름을 보여주고 있다.
또한, 이번 수익률의 마이너스로 전환이 투자심리 위축과 자금 유출로 이어질 수 있다는 우려가 커지고 있다. 실제로 코인셰어스에 따르면, 1월 25일까지의 일주일간, 전 세계 디지털 자산 투자상품에서 약 17억 3,000만 달러(한화 약 2조 5,131억 원)가 빠져나갔으며, 그중 비트코인 펀드에서만 약 11억 달러(한화 약 1조 5,972억 원)의 순유출이 발생했다. 이는 지난해 11월 중순 이후 가장 큰 단주간 유출 규모로 기록되고 있다.
코인셰어스는 보고서를 통해, 금리 인하에 대한 기대가 약해졌고, 비트코인이 여전히 인플레이션 헤지 자산으로서 신뢰를 높이지 못하고 있다는 점이 대규모 자금 이탈로 이어졌다고 분석하고 있다. 이는 비트코인이 과거에 비해 금과 같은 안전자산으로서의 대체재 역할을 잘 수행하지 못하고 있는 것을 나타낸다.
결국 IBIT의 수익률 마이너스 전환은 비트코인 투자에 대한 신중론을 불러일으키고 있으며, ETF에 실린 매수세가 시장 회복에 기여할지 또는 계속해서 유출세로 이어질지는 지켜봐야 할 문제로 남아 있다. 현재 투자자들에게 필요한 것은 단순히 숫자를 쫓는 것이 아니라 금융 시장의 전반적인 구조를 분석하고 이해하는 통찰력이다.
