Microsoft의 주가는 금요일 5% 이상 하락하며 2년 만에 최악의 하루를 맞이하게 되었다. 투자자들은 회사의 실적 발표 이후 전망이 애널리스트 예상치를 밑돌자 매도에 나섰다. 이번 하락은 2022년 10월 이후 가장 큰 폭으로, 당시 주가는 7.7% 떨어졌다. 이는 Microsoft가 OpenAI와 협력해 ChatGPT를 공개하기 한 달 전의 일로, 인공지능 투자 열풍의 서막을 알린 사건이었다.
2023년 12월 종료되는 분기에 대해 Microsoft는 예상 수익 범위를 681억에서 691억 달러로 제시하며, 이는 중간 값 기준으로 약 10.6% 성장할 것이라고 밝혔다. 하지만 애널리스트들은 698억 3천만 달러의 수익을 예상하고 있었으므로, 시장에는 실망스러운 결과로 여겨졌다. 또한, Azure라는 클라우드 인프라 사업 부문은 33% 성장하였지만, CFO 에이미 후드는 다음 분기 성장률이 예전보다 소폭 감소할 것이라고 전했다.
하루 전인 화요일, 구글은 자사의 클라우드 사업이 작년 대비 35% 성장해 113억 5천만 달러에 달했다고 발표했다. 아마존은 클라우드 시장에서 여전히 선두주자이며, 그동안의 실적은 투자자들로 하여금 기대감을 증폭시키고 있다.
신용 대출 및 글로벌 투자 분석 회사인 BofA Global Research는 Microsoft의 첫 분기 결과가 Azure 및 Office 사업 부문에서 전반적으로 괜찮다고 평가했지만, 두 번째 분기의 부진한 전망이 우려된다고 언급하였다. 그럼에도 불구하고, 주식을 구매하라는 추천 의견을 유지하고 있다.
회계년도 첫 분기 동안 Microsoft의 수익은 전년 대비 16% 증가한 655억 9천만 달러에 달했으며, 이는 애널리스트들의 평균 예상치인 645억 1천만 달러를 초과하는 수치이다. 주당 순이익(EPS)은 3.30달러로, 시장 예상 3.10달러를 웃돌았다. 순이익 또한 11% 증가하여 246억 7천만 달러로 기록됐다.
이외에도 외부 공급업체의 데이터 센터 인프라 납품 지연으로 인해 Microsoft는 수요 충족에 어려움을 겪게 될 것이라고 CEO 사티아 나델라가 언급했다. 그는 올해 하반기에는 공급과 수요 상황이 맞춰질 것이라 낙관적인 소견을 전했다.
Microsoft는 AI 관련 투자를 계속적으로 확대해 나가고 있으며, 이를 위해 인프라와 칩 구매에 드는 비용도 증가하고 있다. 최근 Microsoft는 OpenAI에 대략 140억 달러를 투자했으며, OpenAI는 최근 1570억 달러의 가치를 평가받았다. 하지만 후드는 이번 분기 동안 AI 스타트업에 대한 투자 손실로 15억 달러의 수익 하락을 예상하고 있다.
마지막으로, 자산 및 장비에 대한 지출이 전년 대비 50% 증가하여 149억 2천만 달러에 이른 것도 주목할 만하다. Capital IQ의 애널리스트들이 조사한 합의는 145억 8천만 달러였다. 금요일 기준으로 Microsoft의 주가는 올해 들어 9% 이상 상승했지만, 나스닥은 같은 기간 동안 21% 상승하였다.
