RWA(Real World Assets) 토큰화는 전통적인 자산을 블록체인에서 거래할 수 있는 디지털 토큰으로 변환하는 과정으로, 이는 부동산, 채무, 채권, 회사 주식 등을 포함합니다. 이러한 토큰화는 거래의 효율성과 투명성을 높이고 소액 투자자에게 이러한 자산 클래스에 대한 접근성을 확대합니다. Brikken이 발표한 새로운 연구 보고서는 전통 금융(TradFi) 기업들이 왜 토큰화 트렌드에 뛰어들고 있는지를 깊이 분석합니다.
토큰화 프로세스의 첫 단계는 거래 구조화입니다. 여기서 자산, 즉 부동산, 채권, 또는 사모펀드가 법적으로 구분되고 조직됩니다. 많은 경우 이러한 자산은 투자자 권리를 보호하기 위해 설계된 특수 목적 법인(SPV)이라는 법적 실체에 의해 보유됩니다.
기초 작업이 끝나면 자산은 디지털화 단계에 들어가 블록체인에 기록됩니다. 자산이 민팅되면 스마트 계약이 준수 검토, 배당금 지급, 주주 투표와 같은 프로세스를 자동화합니다. 이러한 자동화는 관리 비용을 절감하고 비효율성을 없애면서 시스템을 더 빠르고 신뢰할 수 있도록 만듭니다. 초기 분배 단계에서는 자본에 대한 대가로 투자자에게 토큰이 발행됩니다. 이는 디지털 초기 공모(IPO)의 실제와 유사합니다. 투자자들은 고객 확인 절차를 거치고, 분할 소유권을 나타내는 토큰을 받고, 투자에 대한 안전하고 투명한 블록체인 기반 기록에 즉시 접근할 수 있습니다.
초기 발행 이후, 토큰은 포스트 토큰화 활동을 통해 관리됩니다. 배당금 분배, 주주 투표, 소유권 변경 등이 모두 스마트 계약을 통해 자동화됩니다. 이차 거래 플랫폼은 투자자가 현금화하려고 할 때 추가적으로 유동적인 경로를 제공합니다. 전통 자산을 판매하기 위해 몇 달 또는 몇 년을 기다릴 필요 없이, 토큰화된 자산은 버튼 클릭만으로 거래할 수 있습니다.
토큰화는 단일 자산 유형에 국한되지 않습니다. 부동산부터 채무 상품, 심지어 탄소 크레딧에 이르기까지 그 잠재적 응용 분야는 거의 무한합니다. 채무 토큰화는 전통적인 자본 시장에서 게임 체인저가 되며, 채권이나 대출을 디지털 토큰으로 표시함으로써 발행자들은 거래를 간소화하고 이러한 전통적으로 정Static한 자산에 필요한 유동성을 제공합니다. 유럽투자은행이 발행한 1억 유로 규모의 디지털 채권이 이더리움 블록체인에서 발행된 사례는 토큰화가 금융 상품을 현대화하고 있음을 보여주는 두드러진 예입니다.
펀드 관리의 세계에도 대규모 변화가 일어나고 있습니다. 프랭클린 템플턴의 OnChain 미국 정부 머니펀드와 같은 토큰화된 펀드는 블록체인 기술을 사용하여 거래를 처리하고 주식 소유권을 관리합니다. Security Token Market에 따르면, 2024년 말까지 모든 자산 클래스에서 500억 달러 이상의 자산이 토큰화되었으며, 그 중 300억 달러가 부동산에서 파생된 것이었습니다. 더 많은 기관이 블록체인 기술을 수용함에 따라, 이러한 수치는 2025년에는 급격히 증가할 것으로 예상됩니다.
토큰화는 더 이상 이론적 개념이나 비수익 분야도, 또는 틈새 시장이 아닙니다. 이 기술은 테스트되고 조정되어 금융 환경을 재편할 준비가 되어 있습니다. 간소화된 프로세스, 향상된 유동성, 그리고 더 폭넓은 접근을 통해, 이 기술은 한때 접근 할 수 없었던 기회를 열어줍니다. 2025년에는 자산 클래스 전반에서 더 많은 채택이 있을 것으로 예상되며, DeFi 플랫폼과의 심층적 통합 및 토큰화된 시장에서의 더 많은 혁신이 이루어질 것입니다. 전통적인 투자자와 기관 투자자 모두에게 토큰화의 미래는 밝아 보입니다.
