SK그룹이 SK에코플랜트의 환경 관련 자회사를 매각하는 과정에서 글로벌 사모펀드인 KKR(콜버그크래비스로버츠)와 국내 사모펀드인 스틱인베스트먼트가 인수 유력 후보로 떠올랐다. 투자은행 업계의 발표에 따르면, 최근 SK에코플랜트의 대주주인 SK(주)가 진행한 예비입찰에 KKR과 스틱인베스트먼트가 참여한 것으로 확인됐다. 이로 인해 초기부터 유력 후보로 거론된 칼라일그룹이 최종적으로 인수전에 불참함에 따라, 매각 기회가 KKR과 스틱인베스트먼트에 집중되고 있다는 분석이 나오고 있다.
이번 매각의 대상은 SK에코플랜트의 환경관리 자회사인 리뉴어스와 리뉴원의 지분으로, 리뉴어스의 75%와 리뉴원의 100% 지분이 포함된다. 이들 자회사의 전체 자본은 약 7200억원이며, 상각전영업이익(EBITDA)은 1200억원에 이를 것으로 예상되면서, 매각가는 약 2조원에 이를 것으로 전망된다.
스틱인베스트먼트는 지난해 결성한 블라인드펀드 ‘스틱오퍼튜니티3호’를 통해 상당한 자금력을 확보하고 있으며, 현재 남아 있는 드라이파우더(미사용 자금)가 1조2000억원에 달해 실질적인 인수 가능성이 높은 상황이다. 반면 KKR은 인프라펀드를 활용할 경우, 바이아웃펀드에 비해 목표 수익률이 낮아질 수 있어, 그만큼 더 높은 가격을 제시할 여력이 있다는 분석이 제기되고 있다.
이번 예비입찰에 참여한 후보가 제한적이라는 점에서, 시장에서는 이번 매각 과정이 실질적으로 본입찰에 가까운 분위기를 띠고 있다고 진단하고 있다. KKR과 스틱의 양강 구도가 형성된 가운데, 이들 두 사모펀드의 경쟁이 어떻게 전개될지 관심이 집중되고 있다. 현재 매각 진행 상황과 향후 전개에 따라 시장에 긍정적인 영향을 미칠 수 있을 것으로 기대된다.
