SK에코플랜트가 회계 위반으로 인한 금융 당국의 중징계에도 불구하고 상장 절차를 강행할 계획을 세우고 있다. 회사는 내년 1월 20일 전까지 유가증권시장 상장을 위한 예비심사 청구서를 한국거래소에 제출하겠다는 입장을 재무적투자자(FI)에게 전달했다. 이는 내년 7월까지 상장에 실패할 경우 거액의 자금을 투자자에게 배상해야 한다는 부담이 작용했을 것으로 보인다.
SK에코플랜트는 10월에 있었던 미국 자회사 회계 위반에 대해 중과실 수준의 조치를 받았지만, 이번 상장 강행은 FI와의 계약에서 비롯된 위약벌 조항 때문이라는 분석이 제기되고 있다. 회사는 2022년에 약 6000억원 규모의 프리IPO 투자를 유치하며, 2026년 7월 전까지 상장해야 한다는 조건을 수용했다. 만약 상장에 실패할 경우 SK에코플랜트는 원금에 특정 이자를 더해 FI에 돌려줘야 하는 상황이다.
이번 상장이 강행되는 배경에는 FI들이 상장 무산 시의 배상 부담을 우려하고 있다는 점도 있다. IB 업계 관계자는 “상장 추진이 발행사뿐만 아니라 주관사에 대한 시장 신뢰에도 부정적인 영향을 미칠 수 있다”고 경고했다. 실제로 상장을 강행하려는 이는 위약벌 조항을 피하기 위한 방편이 아니냐는 지적이 계속해서 제기되고 있다.
SK에코플랜트의 상장 추진에 대해 FI들은 강한 반발을 나타내고 있는 것으로 전해지며, 협의를 통해 IPO 시한 연장을 모색할 가능성도 남아 있다. 회사가 이번 회계 위반 사안으로 인해 상장 예비심사를 통과하는 것이 쉽지 않을 것이라는 전망도 나오고 있다. 한국거래소의 상장예비심사 가이드라인은 회계처리의 투명성을 요구하고 있으며, 최근 3사업 연도의 감사보고서에서 조치가 부과된 경우 효력 불인정 사유가 된다.
결국 SK에코플랜트가 향후 상장을 성공적으로 이루어내기 위해서는 FI와의 관계 정립과 상장 예비심사 기준을 충족하는 것이 필수적이다. 그래서 FI들과의 협상이 중요한 국면이 될 것으로 보인다. 여전히 회계 위반이 있는 상황에서의 상장 추진이 투자자들에게 신뢰를 줄 수 있을지가 큰 질문으로 남아 있다.
