비트코인(BTC)은 최근 가격이 6만9,500달러(약 1억 236만 원)까지 하락하며 7만1,750달러(약 1억 566만 원) 저항선에 다시 한번 막혔다. 이는 비트코인의 상승세가 잠시 주춤해졌음을 의미하며, 시장은 최근의 ‘지정학적 리스크’와 파생상품 포지션의 조정에 주목하고 있다. 특히, 비트코인은 UTC 기준 자정 이후 0.55% 하락했지만, 대신 알트코인의 약세가 더욱 두드러지는 상황이다. 예를 들어, 지캐시(ZEC)는 4.5%, 에이브(AAVE)는 2.1% 하락했다. 이런 흐름 속에서 금과 달러는 큰 변화를 보이지 않았고, 미국 주가지수 선물은 0.15% 상승했다.
지금 시장에 영향을 미치는 주요 이슈는 미국과 이스라엘, 이란 간의 전쟁 상황이다. 트럼프 전 대통령의 엇갈린 발언들이 불확실성을 키우고 있으며, 이는 주요 자산의 ‘리스크 프리미엄’ 증가로 이어졌다. 최근 유가는 특히 민감하게 반응하고 있으며, 배럴당 81달러(약 11만9,000원)에서 89달러(약 13만1,000원)로 반등하는 급등락 현상이 계속되고 있다.
파생상품 시장에서는 레버리지 롱 포지션에서 큰 청산이 이루어졌다. 최근 24시간 동안 청산된 규모는 2억2천만 달러(약 3,240억 원)를 초과했으며, 대부분이 롱 포지션에서 발생했다. 그러나, 이번 하락이 신규 숏 포지션의 급증으로 이어졌다고 보기는 어려운 상황이다. 주요 거래소의 비트코인 선물 미결제약정(OI)은 23만3,000 BTC에서 22만6,000 BTC로 감소했다. 이는 기존 포지션이 정리되며 레버리지 수준이 줄어드는 흐름으로 해석되고 있다.
반면, XRP 선물은 거래량 증가가 두드러졌으며, OI는 17억4,000만 개로 증가하여 2월 23일 이후 최고치를 기록했다. 또한, 현재 다수의 알트코인에서 OI가 감소하고 있어 자금 유출 신호가 확인되고 있다. 반면 트론(TRX), CC, 모네로(XMR)와 같은 특정 코인은 상대적으로 강세를 보였다.
변동성 지표는 단기적으로는 낮아졌지만, 중장기적으로는 다시 증가할 가능性을 내포하고 있다. 비트코인 30일 내재변동성 지수(BVIV)는 3거래일 연속 하락했지만, 50일, 100일, 200일 평균선이 정배열 형태로 쌓이기 시작했다. 이는 통상적인 강세 신호로 해석될 수 있다. 그러나 기관 수요는 여전히 약해 상장된 비트코인 선물 OI가 2024년 9월 이후 최저치를 기록하고 있으며, 옵션 시장에서는 보호적 수요가 여전히 존재하고 있다.
이와 관련해서 AI 테마가 상대적으로 강세를 보이며 인터넷컴퓨터(ICP)는 업비트에 상장된 이후 8% 이상 상승하며 거래량이 급증했다. FET도 비슷한 상승세를 보였다. 반면, 디파이(DeFi) 섹터는 약세를 보이는 모습이다. 최근 투자 심리는 ‘극도의 공포’에서 ‘공포’로 개선되었지만, 비트코인의 7만 달러 회복에 실패하면 여전히 리스크가 존재한다.
