미국 주식 시장이 크게 흔들리고 있으며, 은퇴 저축자들은 안전한 이자 수익을 추구하며 401(k)의 안정적인 투자 옵션으로 대거 이동하고 있다. 도널드 트럼프 미국 대통령이 지난 4월 2일 ‘상호 타격’ 관세를 발표한 이후 S&P 500 지수가 거의 10% 하락했다. 투자자들은 무역 정책의 불확실성, 경제 성장, 인플레이션 및 기업 이익에 미치는 영향을 우려하며 혼란스러워하고 있다. 주식 시장의 불안정성이 심화되면서, 지난 월요일 다우존스 산업평균지수는 세션 최저치에서 약 1,300포인트 하락했다. 이는 트럼프가 연방준비제도(Fed) 의장 제롬 파월을 “주요 패배자”라고 비난하면서 발생한 것으로, 대통령이 중앙은행 의장을 해임하는 경우가 발생할 것인지에 대한 우려를 증폭시켰다.
소매 투자자들과 달리 은퇴 저축자들은 이러한 불안정한 상황 속에서 더욱 신중해지고 있다. 알라이트 솔루션스가 제공하는 401(k) 지수를 따르면, 3월에 대형주 미국 주식 펀드에서 5억 4,800만 달러가 유출되었고, 목표 연도 펀드에서도 3억 2,900만 달러가 빠져나갔다. 그러나 투자자들은 안정적인 투자처로 여겨지는 시장의 안전한 부분으로 이동했고, 지난달 안정 가치 펀드에는 3억 6,700만 달러가 유입되었다. 또한 채권 펀드는 2억 4,500만 달러, 머니 마켓 펀드는 1억 7,800만 달러를 끌어모았다.
Rob Austin, Alight의 사고 리더십 헤드는 “3월은 2020년 10월 이후 가장 바쁜 거래 활동의 달이었다”며, “사람들이 주식을 뛰어넘어 채권, 안정 가치 및 고정 수입으로 이동하고 있다”고 말했다. 그는 이들이 401(k) 계획에서 손실을 줄이기 위해 뛰어가는 것일 수 있지만, 본질적으로는 시장 타이밍을 조정하는 것이라고 강조했다.
안정적인 투자처인 머니 마켓 펀드는 높은 수익률로 많은 관심을 받고 있다. 현재 Crane 100 머니 펀드 지수는 연간 7일 현재 수익률 4.14%를 기록하고 있다. 반면, 안정 가치 펀드는 은퇴 계획에서만 제공되며, 이는 주식 및 중간 기간 채권 포트폴리오로 구성되어 있다. 이 펀드는 보험 “랩”을 통해 투자자들의 원금과 누적 이자를 보호하며, 특정 요인에 따라 “신용율”을 제공한다. 2024년 말 기준 안정 가치 펀드에는 약 8,410억 달러가 투자되어 있다.
안정 가치 펀드는 주식의 변동성으로부터 투자자들에게 보호를 제공하지만, 대다수 은퇴 저축자들은 주식에서 빠져나가면서 회복 기간을 놓치는 위험을 감수할 수 있다. “사람들은 시장에서 빠르게 빠져나오지만, 다시 들어가는 데는 훨씬 더 오랜 시간이 걸린다”고 Jania Stout은 경고했다. 특히, 목표 연도 펀드를 이용하고 있는 저축자들은 분산 투자를 통해 안정적인 전략을 갖고 있지만, 그는 시장이 더 혼란스러워질 때 즉각 반응하는 것을 피해야 한다고 강조했다.
결론적으로, 은퇴 자산을 안정 가치 자산으로만 두는 것은 인플레이션을 따라가지 못하게 할 수 있다. 그러므로 은퇴에 가까운 저축자들은 다른 자산과 함께 시장 리스크를 줄일 수 있는 전략을 갖는 것이 중요하다. 안정 가치 펀드는 적극적으로 자산을 관리하며 포트폴리오의 일부로서 적절히 활용될 수 있다. 하지만, 변동성이 심한 시장에서도 장기적인 안목을 잃지 않는 것이 필요하다.
