SK하이닉스가 1분기 연속 최대 실적을 기록하며 증권가의 목표 주가가 잇따라 상향 조정되고 있다. 주요 증권사들은 SK하이닉스의 주가가 200만원을 초과해 210만원까지 도달할 것이라는 긍정적인 전망을 내놓고 있다.
최근 SK하이닉스 주가는 121만9000원으로, 전일 대비 6000원이 하락(-0.49%)하며 거래되고 있지만, 그간의 실적 호조에 대한 기대감은 여전히 높다. 1분기 실적은 업계의 평균 전망치인 컨센서스를 만족했지만, 매출과 영업이익 모두에서 의미 있는 서프라이즈가 있었다. 1분기 매출은 처음으로 50조원을 초과하였고, 영업이익은 37조6103억원으로, 지난해 같은 기간 대비 405.5% 증가했다. 특히, SK하이닉스의 영업이익률은 70%를 상회하며 엔비디아를 초과하는 성과를 기록했다.
이번 실적 호조의 주요 원인으로는 메모리 가격 상승이 있다. 특히, 고대역폭 메모리(HBM), 고용량 서버용 D램 및 기업용 솔리드 스테이트 드라이브(eSSD) 판매 증가가 실적을 이끈 것으로 분석된다. 증권가에서는 2분기에도 이러한 상승세가 지속될 것으로 보며, 영업이익이 60조원대를 넘길 것으로 예상하고 있다.
이런 긍정적인 전망은 몇 가지 구조적 수요 변화에 기반하고 있다. 인공지능(AI) 인프라 투자 확대에 따른 서버용 D램과 기업용 SSD 수요 증가가 메모리 시장에 미치는 영향은 매우 크다. 3분기부터 시작될 장기 공급계약(LTA) 물량은 수급 안정성을 높여 업황 변동성을 줄이는 요인으로 작용할 것으로 보인다. 공급이 단기간에 증가하기 어려운 가운데, AI 중심의 수요는 급속히 확대되고 있어 구조적 공급 부족 상황이 나타날 가능성이 크다.
채민숙 한국투자증권 연구원은 “수요의 구조적인 변화로 SK하이닉스의 실적 모멘텀은 상당한 기간 지속될 것이며, 메모리 업사이클의 종료를 선언하기에는 이르다”라고 강조했다. 또한, 고영민 다올투자증권 연구원은 “향후 6개월을 고려할 때에도 주가의 긍정적 추세는 한층 확장되고 있으며, 실적에 비해 눌러있는 주가는 꼭 개선될 것”이라며 비중 확대를 권장하는 의견을 유지했다.
결론적으로, SK하이닉스는 기술 혁신과 수요 증가에 힘입어 성장 가능성이 높은 기업으로 평가받고 있으며, 증권가에서도 이것이 반영된 목표 주가 상향 조정이 지속될 것이라는 신뢰감을 보이고 있다.
