한양증권이 최근 삼성전자와 SK하이닉스를 포함한 단일종목 레버리지 ETF의 구조와 위험성을 설명하는 금융교육 콘텐츠인 ‘레버리지 투자주의보’를 공개했다. 해당 콘텐츠는 레버리지 ETF가 본질적으로 기초자산의 하루 수익률을 두 배로 추종하지만, 모든 일간 수익률이 누적될 경우 최종 수익률이 기초자산의 수익률 2배와 일치하지 않을 수 있다는 점을 강조하고 있다.
한양증권의 분석에 따르면, 지난 5월 27일에 상장된 이후 22일까지의 데이터에 따르면, 삼성전자의 주가는 15.2% 하락했는데, 이와 연동되는 레버리지 ETF의 평균 수익률은 무려 40.2% 하락했다. 이와 비슷하게, SK하이닉스의 주가가 18.4% 하락하면서 관련 레버리지 ETF는 49.4%의 하락폭을 기록한 것으로 나타났다. 이는 레버리지 ETF가 일반적으로 기초자산의 가격 변동성에 훨씬 더 민감하다는 것을 시사하며 투자자들에게 경각심을 불러일으킨다.
이 콘텐츠는 또한 기초자산 일간 변동률이 동일하게 유지되더라도, 최종 누적 수익률이 0%가 될 경우 레버리지 ETF의 평균 수익률은 삼성전자의 경우 14.4% 하락하고, SK하이닉스의 경우 21.1% 하락할 것이라는 시뮬레이션 결과를 포함하고 있다. 특히, 6개월에서 1년 범위의 변동성을 가정했을 때, 기초자산의 수익률이 0%로 돌아올 경우 레버리지 ETF의 수익률은 6개월 후 40~50% 하락하고, 1년 후에는 최대 63~75%의 하락폭을 기록할 가능성이 높다고 경고하고 있다.
한양증권은 “레버리지 ETF에 대한 잘못된 이해로 인해 투자 손실을 겪는 사례가 적지 않다. 우리는 금융상품의 특성과 주의사항을 명확히 전달하고, 건전한 투자문화를 조성하기 위한 금융교육 콘텐츠를 지속적으로 확대해 나갈 것”이라고 밝혔다. 이 콘텐츠는 유튜브, 인스타그램, 틱톡 등의 한양증권 공식 채널을 통해 제공되며, 투자자들이 보다 안전하고 효과적으로 시장에 접근할 수 있도록 돕는데 초점을 맞추고 있다.
한편, 배재규 한국투자신탁운용 대표는 최근 개별 종목 레버리지 및 인버스 상품의 성과를 분석하는 내용을 페이스북에 게재하며 “이론적 수익률과 실제 수익률 간의 큰 차이를 지적하고, 현재의 투자 중단을 권고한다”는 의견을 덧붙이며 투자자들에게 주의를 촉구했다. 이와 같은 전문가들의 경고는 한양증권의 금융교육 콘텐츠와 함께 투자자들에게 중요한 메시지를 전달하고 있다.
