마이크론테크놀로지(Micron Technology·MU)는 인공지능(AI) 서버의 메모리 수요에 부응하기 위해 16건의 전략적 고객 계약을 체결했다. 이 계약은 2026년부터 2030년까지 진행되며, DRAM 물량의 약 20%와 NAND 물량의 3분의 1을 포함한다. 이번 계약은 마이크론이 지속적으로 성장하는 AI 시장에 대응하여 메모리 공급을 안정적으로 확보하려는 전략의 일환으로 해석된다.
마이크론은 2026 회계연도 3분기 매출이 약 414억6000만 달러(약 60조5000억원)에 달한다고 발표했다. 이는 전 분기 대비 238억6000만 달러, 전년 동기 대비 93억1000만 달러를 웃도는 수치로, 비일반회계기준(Non-GAAP) 매출총이익률은 84.9%를 기록했다. 이러한 성장은 AI에 대한 수요 증가와 함께 구조적인 공급 제약이 겹치면서 이루어진 결과로 분석된다.
회사는 실적 콘퍼런스에서 AI 수요와 공급 제약으로 인해 DRAM과 NAND 수요가 공급을 초과하고 있으며, 이러한 상황은 2027년 이후에도 계속될 것이라는 전망을 내놓았다. 특히, 고성능 DRAM인 HBM(High Bandwidth Memory)은 AI 가속기와 함께 사용되며 대량의 데이터를 빠르게 처리해야 하므로, AI 서버 투자가 증가할수록 HBM과 서버용 DRAM, NAND 공급에도 압박이 가해질 것으로 예상된다.
계약의 조건은 주로 ‘테이크 오르 페이(take-or-pay)’ 방식으로 구성되었으며, 고객은 계약된 물량을 구매해야 한다. 이는 고객이 메모리 공급을 확보할 수 있도록 하고, 마이크론은 최저 계약가격과 현금 예치금으로 실적 변동성을 완화할 수 있는 구조를 제공한다. 마이크론의 14건의 계약은 약 1000억 달러(약 146조원)의 누적 매출을 예측하고 있으며, 관련 금융 약정으로 220억 달러(약 32조원)가 제시되고 있다.
업계의 전망은 공급 부족 쪽으로 치우쳐 있다. SK하이닉스의 곽노정 CEO는 “2027년은 공급 측면에서 업계 역사상 가장 어려운 해가 될 수 있다”는 의견을 전달하며, 고객 수요가 2030년 이후에도 공급 능력을 초과할 것으로 내다봤다. 하지만 중국의 창신메모리테크놀로지스(CXMT) 생산 확대가 향후 공급 과잉으로 이어질 수 있다는 우려도 제기되었다. 이러한 우려는 마이크론 주가에 영향을 미치며, 일시적으로 4.5% 하락한 후 일부 반등했다.
이번 계약은 암호화폐와는 직접적인 연관성이 없지만, AI 인프라와 반도체 공급망이 디지털 산업의 비용 구조에 미치는 영향을 시사한다. AI 모델의 확산과 탈중앙 AI 논의가 진행되면서 HBM, DRAM, NAND 공급은 클라우드, 데이터 센터, 고성능 컴퓨팅의 비용 결정 요인으로 작용할 것이다.
마이크론은 7월 9일, 미국 내 팹과 기술 투자 규모를 2035년까지 2500억 달러(약 365조원) 이상으로 확대할 계획이라고 밝혔다. 아이다호 첫 번째 팹은 2027년 중반부터 첫웨이퍼 생산에 들어가며, 두 번째 팹도 2028년 말 가동을 목표로 하고 있다. 또한 싱가포르 HBM 패키징 시설은 2027년 상반기부터 생산능력 확대에 기여할 예정이다. 이러한 계획은 마이크론이 AI 시장에서의 경쟁력을 높이기 위한 지속적인 노력의 일환으로 볼 수 있다.
