비트코인 채굴 기업들이 연일 하락세를 보였던 채굴 수익성 문제를 해결하기 위한 노력을 본격화하고 있다. Hut 8과 IREN은 최근 ‘AI 인프라’ 계약을 발표하며 주가가 급등하는 기회를 맞았다. 두 회사는 각각 대형 데이터센터 및 클라우드 서비스 계약을 공개하며 주식 시장에서 주목받고 있다. 이와 관련하여 Hut 8은 15년, 98억 달러 규모의 AI 데이터센터 캠퍼스 임대 계약을 체결하였고, IREN은 28억 달러 규모의 클라우드 서비스 계약을 발표하였다. 이러한 계약은 채굴 수익성이 약해진 상황에서 AI로의 사업 전환 기대감을 높이고 있다.
이러한 발표로 IREN, Cipher Digital, CleanSpark, Hut 8, 마라 홀딩스($MARA) 등의 주가는 장 초반에 각각 최소 11% 이상 급등하는 모습을 보였다. 특히 IREN은 AI 클라우드 사업의 연간 반복 매출이 2026년 말까지 40억 달러를 넘을 것이라고 전망하고 있어 이 역시 주식 시장에서 긍정적인 반응을 불러일으키고 있다. 많은 투자자들은 AI 인프라로의 변화를 단순한 사업 다각화가 아니라, 채굴 장비와 전력 인프라를 고성능 컴퓨팅 수요로 전환하는 새로운 수익 모델로 보고 있다.
이러한 흐름은 에너지 매그의 ‘TEM AI Infrastructure Growth Index’에 반영되며, 관련 지수는 월요일에 1.4% 상승하였고, 최근 한 주 동안 12% 이상 증가한 모습을 보여주었다. 이는 기술주 전반의 반등과 함께 시장 분위기를 더욱 고조시켰다. 나스닥 종합지수는 0.9% 상승했으며, 필라델피아 반도체지수도 2% 상승하는 등 전반적으로 긍정적인 시그널을 보내고 있다.
하지만 이러한 ‘AI 전환’이 즉각적인 안정성을 보장하는 것은 아니다. 블록스브리지는 채굴사들이 AI에 대한 기대감으로 재평가를 받고 있지만, 내부자 주식 매각에 대한 우려도 함께 커지고 있다고 분석했다. 테라울프, 라이엇 플랫폼스, 코어사이언티픽, 시퍼 마이닝 등에서 사전계획에 따라 주식을 매각했는데, 일부 투자자들은 임원들이 주가가 상승한 이후 차익 실현을 위해 매각에 나선 것이 아닌지 의문을 제기하고 있다.
자금 부담 또한 큰 문제로, 블록스브리지는 비트코인 채굴사들이 AI 사업을 실현하기 위해 추가로 약 500억 달러의 자본이 필요하다고 추정하고 있다. 그중에서도 IREN의 자금 부족분이 약 211억 달러로 가장 첫 번째로 크다. 따라서 이번 랠리는 채굴주가 ‘AI 인프라’로의 전환이 시장에서 어떻게 재평가되고 있는지를 보여주는 동시에, 대규모 투자와 자본 조달의 필요성도 드러냈다.
결론적으로, 비트코인 채굴 기업들의 AI 인프라로의 전환이 시장에서 긍정적인 반응을 이끌어내고 있기는 하지만, 자금 조달 리스크와 내부자 매도 움직임 역시 반드시 체크해야 할 중요한 요소로 남아 있다. 앞으로 비트코인 가격뿐만 아니라 AI 수요, 클라우드 계약, 반도체 업황 등이 주가에 미치는 영향이 더욱 중요해질 전망이다.
