30일 한국 코스피는 전일 대비 18.53포인트(0.33%) 상승한 5681.77에 거래를 시작했으나, 코스닥은 7.96포인트(1.20%) 하락한 654.72로 개장했다. 이날은 미국 연방공개시장위원회(FOMC) 금리 결정과 마이크로소프트(MS), 메타, 삼성전자의 실적 발표가 함께 이루어지는 ‘빅데이’로 주목받았으나, 시장이 기대했던 반등의 실마리는 찾아볼 수 없었다.
상황은 인공지능(AI) 투자 증가에 따른 빅테크 기업들의 현금 흐름 악화와 중동 지역의 지정학적 리스크로 인해 금리가 상승할 것이라는 우려가 동시에 커지면서 더욱 악화됐다. 삼성전자가 올 한 해의 특별 배당 등을 포함한 주주환원 방안을 발표한 뒤 연기금을 중심으로 매수세가 유입되면서 잠깐의 반등이 있기도 했으나, 결국 코스피는 연이어 3거래일 하락 마감하게 되었다.
전문가들은 현재 코스피 하방 지지선이 5000선 근처에 있는 것으로 보고 있으며, 미국과 이란 간의 갈등이 종식되어야 본격적인 반등이 가능할 것이라고 전망하고 있다.
또한, 금리 동결, 빅테크의 양호한 실적 발표에도 불구하고 투자자들의 실망감은 적지 않았다. 29일(현지시간) 미국 연방준비제도(Fed)는 기준 금리를 연 3.50~3.75%로 동결하였으나, 시장이 기대했던 비둘기파적인 신호는 출현하지 않았다. 케빈 워시 연준 의장은 물가 목표치인 2%를 달성하겠다는 의지를 재확인하면서, 시장금리 상승이 허용될 것이라고 발표했다. 이러한 해석은 다시 긴축적인 금리 운영이 지속될 것이라는 우려로 이어졌다.
같은 날에 발표된 빅테크 기업들의 실적도 투자 심리를 회복하기에 부족했다. 마이크로소프트와 메타 모두 나름 괜찮은 2분기 실적을 발표했지만, 투자자들이 중시하는 잉여현금흐름(FCF)의 감소는 부정적인 영향을 미쳤다. AI 데이터센터에 대한 투자가 커지면서 현금 창출력이 급락한 것이다. 특히 메타는 잉여현금흐름이 전년 대비 90% 가까이 줄어들어 주가가 급락하는 상황에 직면했다. 투자자들은 이제 AI 투자 규모보다 수익성 및 현금 창출 능력을 중시하는 모습이다.
시장 불안정성을 더욱 부각시킨 또 다른 요인은 중동 정치적 상황이었다. 도널드 트럼프 전 미국 대통령의 이란 군사 공격 경고 이후, 이란 공습이 재개되면서 국제유가가 급등하였다. 이러한 유가 상승은 인플레이션 우려를 자극하였고, 이에 따라 미국 국채금리가 상승하는 상황으로 이어졌다. 미국 10년물 국채금리는 4.67%까지 치솟았고, 30년물 금리는 5.21%로 2007년 이후 처음으로 5.2%를 초과하였다. 이러한 금리 상승이 지속된다면, 코스피 및 반도체주와 같은 성장주에 부정적인 영향을 미칠 수 있다는 우려가 크다.
미국 증시장도 이러한 상황을 반영하여 하락세를 보였다. S&P500 지수는 1.52% 감소하고, 나스닥 지수는 1.74% 하락하였다. 특히 필라델피아 반도체지수는 5.32%나 급락하였다. 한국 증시도 삼성전자의 실적 호조에도 불구하고 미국 증시의 하락에 영향을 받아 혼조세로 출발하였으나, 오후에는 하락으로 전환되었고 결국 하루 동안 1.23%(69.68포인트) 하락한 5593.56으로 마감하였다.
