미국의 사모펀드 운용사인 텍사스퍼시픽그룹(TPG)이 롯데렌탈(089860) 지분 61.18%를 약 1조3000억원에 인수하기 위한 절차에 착수했다. 이번 거래가 완료되면 롯데그룹은 국내 렌터카 시장에서 1위인 롯데렌탈의 지배 지분을 전량 처분하게 된다.
호텔롯데와 부산롯데호텔은 11일 각각 이사회를 개최하여 보유한 롯데렌탈 지분을 TPG에 매각하기 위한 주식매매계약(SPA) 체결 승인 사항을 다룰 예정이다. TPG는 이번 인수 자금을 인수금융에 의존하지 않고 전액 자기자본으로 마련했으며, 이는 차입에 따른 이자와 상환 부담 없이 순수하게 거래 대금을 투입하는 방식이다.
매각 대상인 구주는 호텔롯데와 부산롯데호텔이 보유한 전량이며, 기존 주주들의 지분만 TPG에 이전되므로 신주 발행은 포함되지 않는다. 이번 매각에서의 지분율은 롯데그룹이 지난해 어피니티에쿼티파트너스와 진행한 거래 때의 56.17% 비율보다 약 5%포인트 높은 수치로, 과거와 비교하여 높은 평가를 받고 있다.
TPG가 제시한 주당 인수가격은 5만8527원으로, 이는 10일 종가인 4만2300원보다 36% 높은 수준이다. 이와 비교해 어피니티와의 거래 당시 주당 인수가격은 7만7115원이었으며, 경영권 프리미엄이 160%에 달한 바 있다. 그러나 이번 거래에서는 경영권 프리미엄이 36%로 감소하여 시장에서의 평가가 다소 낮아진 것으로 보인다.
롯데렌탈 매각은 지난해 어피니티와의 계약이 무산된 이후에 다시 추진되었으며, 최대주주 및 TPG 측은 지분 매각을 위한 실사를 이행 중이다. 실사란 인수자가 타겟 기업의 재무 및 사업 현황을 분석하는 절차로, 그 결과를 바탕으로 매매 가격과 조건이 확정된다. 대신증권의 최근 보고서에 따르면, 롯데렌탈의 렌탈 부문 영업이익은 지난해 동기 대비 32.9% 증가한 582억원으로 추정되고 있다.
TPG와의 논의가 주식매매계약 승인 절차로 넘어간 만큼, 호텔롯데와 부산롯데호텔 이사회가 승인안을 의결하게 되면 주식매매계약 체결 절차가 진행된다. 이후 롯데렌탈의 경영 전략과 사업 구조에 관한 구체적인 내용은 TPG와 회사 측의 공식 발표를 통해 공개될 예정이다.
이러한 매각과 인수 과정은 국내 렌터카 시장에서의 경쟁 구도가 어떻게 변화할지에 대한 큰 관심을 불러일으키고 있으며, 롯데렌탈의 미래 발전 방향이 어떻게 설정될지를 주목해야 할 것이다.
