SK텔레콤의 주가가 최근 14% 반등을 기록하며 9만3000원 수준을 회복한 가운데, 앞으로 34% 상승할 것이라는 긍정적인 전망이 나왔다. 특히, SK텔레콤이 보유한 생성형 인공지능(AI) 기업 앤트로픽의 지분 가치를 고려하면 주가는 최대 12만5000원까지 도달할 가능성이 있다.
DB증권은 6일 SK텔레콤에 대한 매수 의견을 유지하며 목표 주가를 11만원에서 12만5000원으로 상향 조정했다고 밝혔다. 이러한 상승 추세는 지난해 발생한 해킹 사건으로 인한 일시적인 비용 지출 후의 기저효과와 데이터센터 사업의 급성장이 긍정적으로 작용하고 있다.
최근 공개된 2분기 연결 기준 실적은 매출이 4조3591억원으로 전년 대비 0.5% 증가했으며, 영업이익은 5660억원으로 67.3% 급증했다. 당기순이익도 4660억원으로, 지난해 동기 832억원에서 459.8% 상승하는 성과를 기록했다. 이러한 영업이익 급증은 해킹 사건에 따른 일회성 비용의 영향을 반영하고 있으며, 공격적인 고객 유치 전략 덕분에 5G 가입자 수를 회복하고, 삼성전자 고객 감사 페스티벌의 긍정적인 효과도 반영되었다.
신은정 DB증권 연구원은 “매출과 영업이익이 컨센서스의 상단에 부합했다”면서 “양호한 이익을 실현했다”고 종합적으로 분석했다.
특히 SK텔레콤의 AI 데이터센터(DC) 사업은 사업 부문 중 가장 빠른 성장세를 보이고 있으며, 2분기 AIDC 매출은 1362억원으로, 전년 대비 92.5% 증가했다. 이는 SK텔레콤 전체 연결 매출의 약 3.1%를 차지하는 수치이다. 이를 기반으로 SK텔레콤은 최근 ‘SK하이퍼’를 설립하여 AI 데이터센터 사업의 추진력을 더욱 강화한 상태이다.
SK하이퍼는 데이터센터 부지와 전력 등 핵심 자원을 사전에 확보하고, 글로벌 고객을 유치하기 위한 전략을 세워 실질적인 사업 실행력을 강화할 예정이다. 신 연구원은 “SK텔레콤은 2027년 울산 AIDC 및 AI팩토리를 순차적으로 개방하고, 2029년부터는 5GW급 AI팩토리, 그리고 2035년까지는 15GW급 AI팩토리를 포함한 AIDC 구축을 계획하고 있다”라면서 “현재 구체적인 고객사와 논의 중인 용량도 일부 존재하는 것으로 보인다”고 덧붙였다.
이와 같은 SK텔레콤의 성장은 AI와 데이터센터의 접목을 통해 지속 가능한 성장 가능성을 제공하며, 향후 미래 먹거리 확보에 중요한 역할을 할 것으로 기대된다.
