IPARK현대산업개발의 올해 2분기 실적이 시장의 기대치에 부합할 것이라는 분석이 나왔다. KB증권은 21일 이 같은 전망을 발표하며 목표주가를 30,000원으로 유지했으며, 투자의견도 ‘매수’로 유지했다.
KB증권은 IPARK현대산업개발이 주택주 비선호 속에서도 추천받는 이유로 약 5년 만에 처음으로 1,000억 원대 영업이익이 예상된다는 점과 이번 분기를 기점으로 안정적인 실적 증가 구간에 진입할 것으로 전망된다는 점을 제시했다. 특히 KB증권은 현재 주가가 12개월 선행 기준 주가수익비율(P/E) 2.6배, 주가순자산비율(P/B) 0.3배로 매우 저평가된 상태임을 강조하며 매수를 권장했다.
이번 보고서에 따르면, IPARK현대산업개발의 연결 기준 2분기 매출액은 9,605억 원으로, 전년 동기 대비 17.4% 감소했으나, 전 분기 대비로는 42.5% 증가할 것으로 예상된다. 영업이익은 1,222억 원으로, 전년 동기 대비 52.2%, 전 분기 대비 52.6% 상승할 것으로 보인다. 이는 시장의 기대치에 부합할 것으로 보인다.
KB증권은 “서울원아이파크와 같은 고마진 사업의 매출 기여가 본격적으로 이루어질 것”이라고 분석하면서, 그동안 실적 회복에 방해가 되었던 일회성 비용이 이번 분기에는 크게 영향을 미치지 않을 것으로 예상했다. 특히, 2021년 2분기 이후 처음으로 1,000억 원대 영업이익을 기록할 것으로 보이며, 하반기에는 이익 개선 속도가 더욱 빨라질 것이라는 긍정적인 전망을 내놓았다.
장문준 KB증권 연구원은 올해 주택 공급 목표가 13,000세대로 설정된 가운데, 상반기 중 약 5,000세대가 공급된 것으로 파악되었다고 언급했다. 그는 “서울 및 수도권 정비사업에서 IPARK현대산업개발의 존재감이 상대적으로 약하지만, 현재 정부의 국토정책기조가 전국 균형 개발을 강조하고 있어, 경쟁사 대비 특별히 할인된 가격으로 평가받아야 할 이유는 없다”고 강조했다.
이런 긍정적인 전망에도 불구하고, 전반적인 주택 시장의 비선호 분위기는 여전히 지속되고 있다. 그럼에도 불구하고 IPARK현대산업개발은 안정적인 실적 향상과 함께 투자자들에게 매력적인 선택이 될 수 있는 가능성을 보여주고 있다.
