KB증권이 금리와 환율의 변동성이 높아짐에 따라 채권 운용의 역량 강화를 위해 종합 운용 체계에 대한 조직 변화를 추진하고 있다. 최근 증권사들이 매매 성과뿐만 아니라 조달 및 운용, 담보 관리, 그리고 고객 유동성 지원을 아우르는 통합된 운용 체계를 갖추는 것이 경쟁력으로 자리 잡고 있다.
KB증권의 자본시장그룹 채권운용본부는 국내외 채권과 단기 금융상품, 관련 파생상품을 효율적으로 운용하기 위해 조직을 세분화하고 강화된 내부 협업 체계를 구축하고 있다. 이들은 단순한 단기 매매 성과에 그치지 않고 안정성과 수익성을 동시에 고려한 지속 가능한 운용 구조를 정착시키겠다는 목표를 세우고 있다.
특히 KB증권의 채권운용본부는 조달 원천에 따라 세 가지 축인 프랍운용, 조달원금운용, RP운용으로 나뉘어진다. RP는 거래를 통해 고객에게 단기 자금 운용 수단을 제공하고, 동시에 회사에는 안정된 조달 기반을 마련해준다. KB증권은 원화 및 달러 RP, 수시식 및 약정식 RP, CMA RP 등을 통해 다양한 고객의 단기 자금 수요에 신속히 대응하고 있다.
RP 담보채권은 주로 투자적격 등급의 채권으로 운용되고 있으며, 향후 KB증권은 외화 RP 야간매매 서비스 도입을 계획하고 있어 외화 단기 자금 수요를 더욱 충족시킬 것으로 보인다. 이러한 조치는 고객의 편의성과 상품의 경쟁력을 높이는 데 크게 기여할 것이다.
또한 KB증권은 조달과 담보 기능을 전사적인 자금 관리 관점에서 효율화하는 방안을 모색하고 있다. 이는 운용역들이 개별 조달 또는 담보 문제보다 시장 분석과 포트폴리오 운용에 더 집중할 수 있도록 하려는 것이다. 이로 인해 조달과 운용, 담보 관리를 하나의 통합된 운용 인프라로 관리하게 됨으로써 업무 효율성과 손익 안정성을 향상시키는 전략이다.
KB증권은 또한 시장 대응력을 높이기 위해 매일 아침 회의를 실시하여 시장 동향과 전략을 공유하고, 금융통화위원회 및 미국 연방공개시장위원회(FOMC) 등의 주요 이벤트를 앞두고 시나리오별 대응 전략을 수립하고 있다. 세일즈 조직과의 협력을 통해 고객 수요 및 시장 인사이트를 공유하는 것도 중요한 전략으로 자리잡고 있다.
결론적으로, KB증권 채권운용본부는 금리 방향성에 대한 단순 베팅을 줄이고, 조달·운용·담보 관리·고객 유동성 플랫폼을 통합하여 반복 가능한 수익 구조를 구축하는 데 주력하고 있다. 소상현 KB증권 채권운용본부장은 “운용 전략을 다변화하고 RP 등 안정적인 조달 기반을 확대하며 시스템에 기반한 운용 체계를 강화해 나갈 것”이라고 밝혔다.
